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“擦地发行”新股上市涨700% 谁最受益?
“上市公司敢怒不敢言,我倒是希望上市公司揭竿而起,不接受发行价,推迟发行。”一位业内人士如是说。
9月28日,7只新股同时登陆A股,其中因高于发行失败价格1分钱完成“擦地发行”的上纬新材(688585)备受市场关注。其开盘报20.68元,较2.49元的发行价大涨730.5%,这也为全天最高价。投资者若按照该价格卖出,中一签大赚9095元。从上市首日超过80%的换手率来看,网下询价获配的投资者相当部分已经选择获利了结,成为最大的受益者。
上纬新材数千个网下询价报价呈现高度趋同的现象,导致公司最终“擦地发行”的案例引发市场对于询价制度的热议。全景财经发现,除上纬新材外,本月多只新股的网下询价报价存在类似的高度趋同问题,比如巴比食品(605338)超过10000个网下询价报价中,仅对应了7个具体报价,共创草坪(605099)9623个网下询价报价中,同样也只对应7个报价。
市场普遍担忧,如果网下询价制度维持现状,低价发行模式或将继续。对此,一位头部券商资深投行人士对全景财经表示,(对发行人的)恶意压价的行为同时了损害了三方利益,发行人、投行、二级市场投资者都很难受,最大的获益者无疑是询价机构,但询价机构不能既当裁判员又上场当运动员吧。
上述投行人士建议,最好能够取消“剔除拟申购总量中最高报价10%申购量”的限制,这样一来,抱团机构的利益将随之松动。
上纬新材上市首日被爆炒最高涨730%
值得注意的是,上纬新材科创板发行价格为2.49元/股,预计募集资金总额为1.08亿元,扣除约3752.53万元发行费用后,募集资金净额7004.27万元,较公司2019年7827万元的净利润还低,这一募集资金净额也创下科创板最低募资额,成为目前科创板最小“IPO”。
按照上纬新材2.49元/股的发行价,其总市值为10.04亿元,压线通过科创板上市的最低市值要求(10亿元),询价结果再低1分钱,则将发行失败。
从发行公告来看,415家网下投资者管理的6954个配售对象符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的条件,报价区间为2.49元/股-118.56元/股,拟申购数量总和为11117480万股。
其中,超过400家询价机构的报价范围在2.49元-4.96元之间,而399家报价均为2.49元,这些机构包括公募基金、保险公司、证券公司、QFII、财务公司、信托公司、私募基金。更有机构因高出一分钱的报价而被剔除。
这一极端的发行结果令市场哗然:新股发行的“神话”在科创板也被打破了。市场上更多的争议指向了众多机构“抱团”出低价。
上市首日,上纬新材股价被爆炒,开盘大涨730.5%,盘中最高价为20.68元/股,截至收盘,报16.35元/股,涨幅556.63%。全天成交额为5.53亿元,换手率高达80.20%。从资金走向来看,大单流出占比18%、中单流出占比26%。
科创50ETF带火渠道 券商资管“带货”公募化产品
首批科创50ETF基金的火爆销售已告一段落,随着这些爆款基金比例配售后的大量回款陆续到账,被“带火”的券商渠道又开始主推自家公募化基金以承接资金。
昨日,中信证券的第6只大集合转公募产品——中信证券稳健回报集合资产管理计划在中信证券渠道提前二次发售,截至昨日9时30分,该产品认购规模已有3亿元。“这只大集合转公募的基金本来要在节后才卖,公司临时决定提前开售,销售情况很不错!”中信证券营业部相关负责人对记者表示。
记者发现,除中信证券在积极“抢发”,一些中小券商也“趁热”制定了新产品的发售计划。如方正证券的首只大集合转公募产品——方正证券金立方一年持有期混合型集合资产管理计划,也在科创50ETF基金发行前后进行主推。据悉,该基金发售半个月以来已有19亿元资金追捧,大超预期。
一家头部券商的财富管理业务负责人对记者表示:“这次科创50ETF基金在券商渠道销售,相当于‘网红产品’给‘平台’带来了流量。”
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