市场瞬息万变，或许有些投资者会发现，前面介绍的三种止盈方法并不能满足他们的投资需要。尤其是当市场出现指数不断上涨、点位已经接近历史高点的情形时，投资者往往最纠结——想赎回又怕错过后市的机会，但观望又要承担高点的高风险。
因此这一次，老罗为大家介绍另一种实用的定投止盈方法——最大回撤止盈法。
在了解最大回撤止盈法之前，我们首先需要了解“最大回撤”的定义：
最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，在净值下跌出现一个谷底时，谷底的最低点与谷底之前的最高点之间的差值，通常用百分比来表示。
简单说，选定指数的一段时间区域并挑选其中的任一时点，指数最(极)高点位与之后回落的最(极)低点之间，所得出的最大跌幅的绝对值，即为所求最大回撤幅度。
1 如何使用最大回撤止盈法
操作方法：在牛市开启后，当定投收益率超过止盈信号线后，应每日监测基金净值(指数收盘价)的回撤，一旦回撤幅度大于所设最大回撤阈值，则清仓锁定牛市定投的收益。
假设：当定投累计收益率达50%(止盈信号线)考虑回撤，每周五定投1000元，选取区间为2007年年初至2015年年末。当定投收益率超过50%时，开始用下面的最大回撤阈值进行止盈，当触发最大回撤阈值时，之前定投的金额全部止盈卖出。
另外，按照每周五定投1000元继续下去，当定投收益率再次达到50%时，开始考虑之前设定的最大回撤阈值，如此反复。
依据上表中测算的结果，当最大回撤阈值从5%增至15%时，沪深300指数定投累计收益率和年化收益率皆呈现了下降趋势。从中可知，当最大回撤阈值设置过大时，投资者所承受的风险更高。因为若市场依然持续下跌，则收益率持续降低，亏损增多。
然而，这是否意味着，最大回撤阈值越小，收益率越高？让我们以中证500和创业板指数为例，依然将最大回撤阈值的范围设在5%至15%之间，或许会有新的发现。
中证500和创业板指的测算表明，即使最大回撤阈值逐渐减小，收益率也并不一定是逐渐提高的。出现这种情况的原因在于，市场是波动起伏的，当最大回撤阈值设立得过小时，投资者很有可能会错过“当前小幅下降，但后续上升迅猛”的更大的牛市，从而失去获得更高收益率的机会。
因此最大回撤的设定必定有一个较为合适的范围(值)。根据以上结果，我们知道：在中证500和创业板指数中，当最大回撤阈值设置在10%左右时，投资者能够获得此方法止盈的最大收益。
此外，通过对有无最大回撤点的累计收益率进行比较，我们也可以认为：当最大回撤点设置得较为合理时，所获得的收益远多于不设回撤点所带来的收益。
2 最大回撤止盈法的局限性
最佳的最大回撤点不易确定。倘若设定的阈值过小，则容易错失之后更大的牛市；若设定的阈值过大，投资者所要承担的风险也就更高，因为谁也不知，现在的低点之后要面对大幅下降的预兆，还是迎接历史高点的转折。
使用最大回撤止盈法，就意味着无法在最高点位卖出。即所卖出的价位一般是在最高点位之后的相对高点。
若止盈信号线设置得过高，会错过一些小牛市的收益率。例如将止盈信号线设置为50%，会错过定投收益率为30%~40%的机会，所以止盈信号线的设置要依据你个人对盈利收益率的预期。
正常情况下，能够在最高点位卖出的人少之又少，毕竟这种择时需要有极好的运气。因此，在相对高点抛出，获得的高收益已经足够让投资者窃喜了，不必过于追求所谓的“最高点位”。
以上便是最大回撤止盈法的介绍。其实，每一种止盈方法都有它的最佳适用背景，投资者不应盲目乱用。只有把止盈方法用到实处，“对症下药”方能突破常规，摘取定投之“硕果”！
下一篇：定投止盈法——市场情绪法
相关阅读
-
-
股票的成长性怎么看？
如何知道股票成长性，首先，我们得知道什么是成长性，成长性就是指一个股票业绩增长的速度，如果股票成长性高，说明它的上涨机会会很大，而且有可能还会成为大牛股。...
2020-11-10 14:45:06 -
新手交易港美股怎么开户？港美股网上开户条件一览
现在无论是美股还是港股，股市行情都是非常不错的，一些国内的投资者都苦恼不能再这些股市里投资，实际上，现在在国内就可以开通港股美股的账户，从而开始炒股，那么港美股开户条件是什么?港美股如何开户?...
2020-11-10 14:45:06 -
国有股减持与大小非解禁的区别
大小非解禁是什么?小，即小部分。非，即限售。小非，即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。解禁，即解除禁止。小非解禁，就是部分限售股票解除禁止，允许上市流通。哪里来的小非呢?当初股权分置改革时，限制了一些上市公司的部...
2020-11-10 14:45:05 -
本文“定投止盈法——最大回撤止盈法”由942fx财经网首发，欢迎转载，转载请带上本文链接。
免责声明：942fx财经网（http://www.942fx.com）发布的所有信息，并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等，如无意侵犯媒体或个人知识产权，请联系我们或致函告之 ，本站将在第一时间处理。关注942fx财经网，获取最优质的财经报道！
- 定投止盈法——市场情绪法
- 定投止盈法——最大回撤止盈法
- 蚂蚁金服上市进入倒计时 蚂蚁金服概念股有哪些?
- 蚂蚁金服具体上市时间是何时?蚂蚁金服上市股价预期是多少?
- C2M成双十一"主战场" 网红概念股有哪些?
- 2020年美股休市时间表 美股交易时间是什么时候？美国交易规则有哪些？
- 股票入门基础知识
- 高抛低吸八种姿势
股票 点击排行
-
1/ 哪些方法可以炒股票？ 0
-
2/ 什么样的是正规股票配资公司？ 0
-
3/ 正规专业股票配资平台有哪些特征？ 0
-
4/ 如何选择正规股票配资平台？ 0
-
5/ 什么是乖离率？乖离率的由来 0
-
6/ 什么是上证指数？上证指数怎么看？ 0
-
7/ 什么是5G概念股？5G概念的由来 0
-
8/ 上市公司增持与回购有什么影响？ 0
-
9/ 沪市与深市有什么不一样？ 0
