关注黄金和芯片板块 港股内资股牛市依旧

【智通观点】

1、隔夜美股三大指数小幅收涨，道指涨0.62%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.36%。港股ADR指数全日靠稳，按比例计算，收报24980点，升34.35点或0.14%。

2、美元再度走弱，现货黄金涨势不止，突破2010美元/盎司。COMEX期金涨2.38%至2033.3美元/盎司。关注黄金股板块再创新高，山东黄金(01787)、紫金矿业(02899)、招金矿业(01818)强势。

3、国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。新的文件首次将集成电路放到了首位和最重要的位置，在减免所得税、增值税、关税，鼓励境内外上市融资，鼓励进口，推动关键核心技术攻关，加强人才培养等方面出台了一系列措施，可谓“干货满满”。留意中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)等芯片股价格波动。

4、美股收盘后，周三早间，香港金管局再次入市承接美元沽盘，向银行体系注资4.96亿港元，加上周二港股收盘后金管局注入的11.63亿港元，日内累计注资16.59亿港元，银行体系结余周四(6日)将增至1877.32亿港元。资金继续进入香港，近期大型企业IPO较多，港股内资股牛市依旧，关注港交所(00388)等中资券商股强势。尤其中信建投(06066)股价较其A股同业折让80%，公司受惠于市场改革所带来的潜在收入增加，同时公司良好的股本回报率并未完全在该公司股价中得到反映。

5、据长江有色金属网统计，8月4日金属钴的平均价为29.6万元/吨，较上月同期价格上涨21.81%。生意社数据分析师白家新表示，随着国内经济复苏，国内新能源汽车产销及手机产销也将逐步复苏。国际市场方面，多国政府出台刺激政策，欧洲各国市场新能源汽车产销大增，对钴市的利好作用较大。关注洛阳钼业(03993)股价随小金属弹性。

【公司要闻】

立德教育(01449)公开发售获超购26.94倍 每股定价2.1港元

因超额配股权获行使 虎视传媒(01163)发行2250万股

开拓药业-B(09939)完成普克鲁胺III期註册性临床试验患者入组

百济神州(06160)授出可认购合共3331股美国存托股份的购股权

开拓药业-B(09939)在美国完成福瑞他恩(KX-826)Ib期临床试验 用于治疗雄激素性脱发

中国生物制药(01177)治疗乙型肝炎药物“阿德福韦酯胶囊”获通过一致性评价

粤海置地(00124)就粤海城项目北部土地的幕墙工程签订协议书

石四药集团(02005)8月4日注销520万股已回购股份

中国水务(00855)8月4日斥195.9万港元回购30万股

华检医疗(01931)8月4日注销366万股

因购股权获行使 乐游科技控股(01089)8月3日发行1.54万股

国泰君安(02611)8月12日派发A股每股现金红利0.39元

中国光大银行(06818)：第二期每股优先股派发现金股息3.9元

中兴通讯(00763)将于8月12日向A股股东每10股派发2元现金(含税)

中金公司(03908)拟发行于2023年到期5亿美元票据

为现有债务再融资 华南城(01668)拟发行优先票据

黄河实业(00318)拟收购菲律宾马尼拉湾“智慧城市”的物业发展权

【业绩速递】

美的置业(03990)前7个月合同销售额587.1亿元

由盈转亏 永利澳门(01128)第二季度股东应占亏损3.52亿美元

理文化工(00746)中期纯利同比减少61.1%至1.56亿港元 每股派7.5港仙

理文造纸(02314)中期纯利同比下跌16.6%至14亿港元 每股派12港仙

中国恒大(03333)前7月物业合约销售额同比增长23.9%至3991.4亿元

融信中国(03301)前7个月总合约销售额725亿元 同比增长4.2%

花样年控股(01777)7月销售额增30.9%至48.03亿元

合景泰富集团(01813)7月预售额增37.5%至92.3亿元

福莱特玻璃(06865)中期净利同比增长76.28%至4.61亿元

正荣地产(06158)7月累计合约销售额增34.64%至136亿元

盈大地产(00432)上半年净亏损同比扩大约62.18%至2.53亿港元

禹洲集团(01628)前7月累计销售金额同比增长56.01%至538.81亿元

中梁控股(02772)前7月合约销售同比增长约6.3%至796亿元

信利国际(00732)前7个月综合营业净额同比加约0.9%至122.33 亿港元

长江生命科技(00775)中期溢利减少50.33%至8744.1万港元

恒鼎实业(01393)前7月生产原煤158.3万吨 同比增长2%

万科企业(02202)7月合同销售额590.2亿元 同比增长22.47%

明发集团(00846)上半年合同销售同比下降约18.8%至43.2亿元

盈转亏 微创医疗(00853)预期上半年股东应占亏损约6500万美元至7000万美元

朗诗地产(00106)预期上半年利润同比下滑59%

不计投资物业公允价值变动 万科海外(01036)中期盈利预增逾75%

扭亏为盈 中国地热能(08128)中期股东应占溢利917.3万港元

【宏观及行业】

1. 国际金融协会表示，美元贬值和联储会的宽松政策提振了开发中市场的乐观情绪，在7月份，新兴市场吸引了大约151亿美元的非居民净资本流入。不过，流入规模较前一个月的292亿美元有所下降。

2. 德意志银行 (DE:DBKGn)(  Deutsche Bank  )分析师Jim Reid在回顾7月份火爆的市场表现时指出，银价在7月可谓傲视群雄，当月接近35%的涨幅，是1979年12月以来白银表现最好的一个月，而美元则创下了10年来最糟糕的月度表现。整体而言，白银、黄金和纳指是今年迄今表现最好的三个品种，而布伦特原油、WTI原油和欧洲银行股年内的跌幅都至少达到了30%。

3. 美国6月工厂订单环比增长6.2%，但与去年同期相比仍下降了10%以上。随着经济的重新开放，美国工厂订单在5月份有所反弹，但在3月和4月(分别为-11%和-13.5%)的崩盘之后，反弹并非呈“V型”。6月份最新数据证实了反弹速度进一步放缓的预期。

4. 中债登：截至7月末，为境外机构托管债券面额达23441.24亿元，环比增1481.13亿元，环比增幅为6.74%，同比增38%。自2018年12月以来，已连续20个月增加。

5. 发改委：近日批复关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划，规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。

6. 上证报：7月信用债发行低迷，净融资规模为908.9亿元，环比大降65%，同比下降30%。

7. Canalys：2020年第二季度，全球平板电脑出货量达到3750万台，同比增长26%。苹果在2020年第二季度的iPad出货量约为1430万台，同比增长19.8%，维持全球第一位。

8. 天眼查专业版数据显示，2019年，我国新增集成电路相关企业超过5.3万家，增速高达33.09%，为历史相关企业增量最多的年份。以工商登记为准，截至8月4日，我国今年上半年新增集成电路相关企业超过2.8万家，其中，第二季度新增近1.9万家，环比增长超94%。

9. 中汽协：7月汽车行业销量预估完成208万辆，环比下降9.6%，同比增长14.9%;细分车型来看，乘用车同比增长5.3%，商用车同比增长59.6%。

10. 1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额25114.9亿元，同比下降12.8%，降幅比1—5月份收窄6.5个百分点。

11. QuestMobile：截止到2020年6月，在国内智能终端的市场格局中，安卓系统智能终端份额已近八成，苹果手机占比下降至21.6%。其中，国产终端品牌中，华为份额为26.3%，OPPO、vivo、小米三家分别19%、16.6%、9%，同比变化微弱。三星略有回升至3.4%，长尾份额从7.8%降低到4.1%。

12. IDC：2019年中国视频云市场规模达到46.2亿美元，其中，视频云解决方案增速达53.9%。在视频云解决方案市场中，公有云服务商占主导，腾讯云、阿里云、百度云、金山云、华为云位列前五，共同占据64.9%市场份额。

【主要股东增减持】

7月28日， FIL Limited增持人瑞人才(06919)20.63万股，每股作价28.900港元， 最新持股比例为5.07%。

7月29日，小摩减持中联重科(01157)约1931.66万股，每股作价8.0294港元，最新持股比例为4.53%。

7月29日，小摩增持新奥能源(02688)约370.21万股，每股作价95.2177港元，最新持股比例为9.0%。7月30日，小摩增持中国平安(02318)约3025万股，每股作价82.5227港元，最新持股比例为16.15%。

7月30日，Wellington Management Group LLP增持龙源电力(00916)131.1万股，每股作价5.063港元，最新持股比例为13.03%。

【大行评级】

汇丰研究：上调舜宇光学科技(02382)目标价至149.9港元，评级下调至“持有”

花旗：上调信义玻璃(00868)目标价至14.4港元，维持“买入”评级

大和：维持港灯-SS(02638)目标价8.3港元，重申“跑赢大市”评级

小摩：下调恒生银行(00011)目标价至109港元，维持“减持”评级

瑞信：上调信义光能(00968)目标价至10.9港元，评级维持“跑赢大市”