目前的情况与九天前的不同之处在于顶级加密货币交易员的头寸。10月12日,这些交易员增加了他们的多头头寸,但在最近比特币涨至1.2万美元期间,这些专业交易员又增加了空头头寸。
尽管市场情绪有所转变,但交易员不应该仅仅根据做多/做空指标就自动得出结论。对于新手而言,他们无法确定顶级交易员在场外交易的头寸。
因此,衍生品定价是评估专业交易员看涨或看跌程度的更好方法。这个指标关注的是实际的市场状况,而恐惧和贪婪指数以及期权看涨/看跌比率都是代表过去的指标。
期货市场的交易价格通常比普通现货交易所的价格略高。这一事件并非加密市场独有,而是一种衍生品效应。
对于健康市场而言,期货合约溢价(或基差)的年化利率应在5%至10%之间。高于这个范围的数字表示过度乐观,因为交易员押注价格会更高。相反,期货合约负溢价表示看跌情绪。
上图显示了基差指标一直在过于乐观的水平上徘徊,类似于10月12日的情况。
交易员不应将乐观与杠杆混为一谈,因为永续合约的正资金费率也需要证实这一论点。
在大多数交易所,永续合约资金费率每8小时结算一次,只要资金费率为正,多头(买方)需向空头支付费用。这种情况将是杠杆率过高的买家的典型特征,但到目前为止,情况并非如此。
上面的数据表明,尽管没有任何持续的资金费率,但资金费率一直很不稳定。这个指标的标准测量时间为8小时。因此,0.05%的资金费率相当于每周1%。当资金费率为负时,则相反。
至于BTC期权市场,当25%delta skew指标进入过度自信的看涨区域时,也出现了类似的变化。负skew指标表明看涨(买入)期权的成本高于类似看跌(卖出)期权的价格,因此表明看涨情绪。另一方面,正skew指标表明看跌。
请注意,skew指标已接近6个月来的最低水平,显示出交易员的乐观情绪。这种情况与10月12日相同,当时BTC在4天内上涨了10%。尽管没有什么可以阻止skew指标长时间保持在当前水平,但在BTC历史上是不太可能的。
在阅读了衍生品市场指标之后,人们可能会得出结论,专业交易员在1.2万美元以上增加多头头寸,从而看涨。不过,交易所提供的有关顶级交易员的多空净比率的数据显示,情况并非如此。
交易所的方法之间经常存在差异,因此读者应关注变化,而不是绝对数字。根据以上数据,可以肯定地说,顶级交易员在10月12日之前要么保持中立,要么增加多头头寸。
另一方面,在过去两天里,这两个交易所都出现了相当大的波动,因为当比特币接近1.2万美元时,顶级交易员在卖出方面更加活跃。
因此,无论衍生工具指标是否看涨,这些交易员都在表明缺乏短期乐观情绪。
这些看似相反的信号可能反映了比特币最近两周内上涨了15%,致使一些交易员实现了收益。即使衍生品市场继续看涨,顶级交易员似乎也没有理由在当前水平上增加多头头寸。
尽管顶级交易员目前似乎失败了,但他们似乎并不急于在目前的水平上FOMO(因怕错失机会而买入)。除非有人开始在1.2万美元上方建立大规模多头头寸,否则这个支撑位还不能被认为足够强劲。
下一篇:返回列表
美银证券发研报指,英国反垄断机构竞争与市场部门(CMA)放宽水务项目价格规管,同意准许回报率提升至5.08%,包括长建(1038.HK)旗下NW,回报高于去年英国水资源监管机构的规定。...
9月25日,首届北京国际游戏创新大会(BIGC)在北京举行。开幕式当天,主办方协同伽马数据共同发布了《2020中国游戏创新及发展趋势报告》(以下简称《报告》),对中国游戏整体市...
上市仅半年的伟源控股9月25日午后跳水,暴跌逾90%,单日蒸发逾40亿港元。截至当日收盘,股价报0.236港元,创上市以来新低,跌幅94.11%,总市值2.5亿港元,单日抹去上市以来累计涨幅。...
公司是中国主要专业从事陶瓷电容器研发、生产、销售和技术支持的企业.公司依托二十余年的专业经验拥有多项具有知识产权的核心技术是国家高新技术企业福建省"十一五"规划电子元器件发展支柱企业福建省第二批创新型...
9月16日,沪指开盘跌跌0.08%报3293.17点,深成指跌0.15%,创业板指涨0.1%。盘面上看,旅游、航空、有色、保险等板块走低,造纸、物流、纺织服饰等板块小幅上扬。...
本文“尽管比特币价格突破1.2万美元,但专业交易员增加了空头头寸”由942fx财经网首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:942fx财经网(http://www.942fx.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注942fx财经网,获取最优质的财经报道!