流动性是指这一市场的宽度、深度和效率。对于一个交易者来说，选择那些能够提供充分流动性的工具以实现其交易日的是极其重要的。交易者在持有一定的头寸前全考虑在必要的时候他能否实现这一头寸的流动性。他也必须清楚.他能够在小必付出额外成本的情况下，取得进入或退出市场的充分的流动性。对于期货币场来讲，流动性越大，价格波幅就越小，风险也越小.相反流动性越差，价格波幅就越大，风险也就越大。
例如，中商所的橡胶品种，其R708曾经价格波动相当大，曾创造过5分钟跌板，5分钟涨板的纪录。由于价值大幅度被动，价格受到操纵，流动性非常不好，大批抢帽子者难以介人市场，从而使流动性更差，造成持有头寸者难以在预定的亏损额度下顺利出场，加大了持仓风险。当R708狂跌的时候，今众多多头持有者难以砍仓出局，从而造成了巨大的损失。
一般地说，影响期货市场流动性的因素主要有二个：
1.交易量
指某一特定商品在一给定的交易日的交易合约的总数量。交易旦越大，流动性越好，风险就越小。但是应该注意突然放大的交易量可能是一些大户在操纵市场，这时市场风险会大幅度增加，当然赚钱的机会也很大。
2.空盘量
空盘量被看作对“流动性”这一相当笼统的术语进行定量分析的另一个主要因素。它指已进行交易但尚未由相反方向的期贷交易对冲掉，即交易者持有的敞口头寸。空盘量越大，流动性越好，风险就越小。不过，随着交割日临近，交易商应该密切注视与交割程序有关的所有多头和空头的入市意图。美国的商品期贷交易委员会(CFTC)要求大户交易商呈递报告，陈述他们交割或对冲期货合约的意图。如果占有很大比重的大户多头交易商决定交割，并且这一比重超过了决定交割的空头交易商，则该月份的期货价格将上扬。因为大多数空头合约被平仓而不是被交剖，空头交易商必须买回其期货台约对冲，而支出期货合约的多头交易商相对较少，就产生了推动市场上升的力量。
具有专业知识的交易商同时使用交易量和空盘量两个指标来判断未来期货价格的趋势。譬如。如果价格一直上扬，而交易量和空盘量也一直在增加，那么便可以判定市场运行速度较快.因此价格应该能够持续上扬。如果突然交易量和空盘量都降低了，这很可能表示牛市行将结束，这时不应再做多头交易、而是对冲掉一些多头头寸。
3买卖差价
衡量特定期货市场的流动性最后一个尺度是购买者愿意支付的价格和卖出者愿意接受的价格之间的差价的大小。显然，差价越大，流动性越低。参与市场的人越多，竞争性越强，买价就会被抬高而卖价就会被压低;使买卖差价降低。对某一流动性好的市场，买卖差价非常小长至只有1点的差别。如果买卖价差越小.则其流动性越大，风险就越小。
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