在很多基金代销平台上,我们经常可以看到一些推荐的爆款基金,而这些爆款基金大部分都是一些短期内业绩暴涨的基金,或者是短期业绩排名相当靠前的基金,这部分基金成为了很多投资者追逐的热点。
但是我们需要注意的是,这些爆款基金是轮动的,而且轮动的速度比较快,可能今天是这几只,明天就是另外几只了,这也就说明,短期内基金的业绩榜单波动是比较快的。
很多投资者对基金的排名存在认识误区,并且呈现两极分化的特点。
误区一:根据基金排名选基金
直接投资年度基金冠军,这是非常高一部分比例投资者的选择,因为这种方式简单快捷。
但是从历史数据来看,基金业绩都具有持续性时比较差的,尤其对于主动股混型基金,而且基金市场素来有冠军魔咒的特点。
造成这一情况的因素较多,其中一个主要的因素是受到国内外经济形势的变化和政策等因素影响,市场表现和市场风格的变幻,导致同一风格的基金难以在不同风格中持续获胜。
更为极端的情况比如遇到市场牛熊转换或是价值成长风格切换,同一基金可能会出现今年冠军,明年垫底的情况。
误区二:认为基金排名没有实际价值
也有投资者可能会走向另一个误区,即认为基金排名无意义,因为他们完全认可历史业绩并不代表未来收益。
有人统计了2013年至2020年主动股混型基金及债券型基金的年度排名前列基金其后的业绩排名及其他情况。发现排名靠前基金的几个特征:
第一个特征是该类基金规模较为稳定,规模稳定有两个特征:一是当年排名越靠前,规模越稳定,前三甲规模相对其他前十名基金更为稳定,二是这种规模稳定一般在取得排名优势的两年内。
第二个特征是风格较为稳定,一般该类产品及基金经理的投资风格相对其他基金更为稳定,如股混型基金,年度排名前列基金的风格一般较为清晰,大部分基金或为成长风格、或为价值风格,平衡风格相对较少,且在此后风格也很少出现切换。
由此我们可以看出,基金的排名是有一定的参考价值的,毕竟,能够业绩排名靠前肯定是有原因的,绝不仅仅是运气而已。
面对基金的排名,不能盲从也不可完全摒弃,而是要以辩证的思维去看待。
希望以上内容对你有所帮助。
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