宽基指数是我们投资指数基金最常选用的指数,一般来说,大规模基金公司管理的指数基金业绩差异不会特别大,主要是因为指数基金是被动管理,受人为因素的影响比较小,所以,选择一只合适的宽基指数是非常重要的。
如何评价一支宽基指数是否具有投资价值呢?我们从以下四个方面详细的了解。
第一步,了解对应指数的编制信息
了解指数的编制信息,是买指数基金前首先要走的步骤,编制方案很好找,如果是中证指数公司编制的指数,在中证指数公司的官网就能找到对应指数的编制方案,如果是深圳证券信息公司编制的指数,在国证指数官网能找到对应指数编制方案。
通过编制方案,我们可以了解指数的指数代码、调仓频率、加权方式等。
以沪深300指数为例,从编制方案我们了解沪深300指数的以下三个信息就够了:
一、选样的方法
按照这个选样的方法,基本是选出A股市值最大的300只股票,知道自己买的沪深300指数就是买全市场最大的300个上市公司。
二、市值加权的方法
沪深300采用的是自由流通量加分级靠档,有点拗口难懂,简单理解就是市值加权方法的一种。通常自由流通市值越大的权重越高。
三、调仓频率和调整数量
中证指数专家委员会一般在每年5月和11月的下旬开会审核,沪深300指数样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日。
定期调整指数样本时,每次调整数量一般不超过10%。
第二步,分析市值行业和十大权重股
分析指数的市值,了解指数成份股总数总市值和平均个股市值,从历史数据来看,不难发现,沪深300是大市值股票的指数。
分析指数的行业分布,这个数据可以在一些专门的数据软件库中找到,比如wind数据库软件。
从行业权重来看,沪深300指数里面金融板块占比最大,达到34%,其中,非银金融包括证券和保险和银行板块占比均达到17%。
简单来说,如果某天金融板块表现不错,会对当天沪深300指数贡献比较大。
第三步,了解指数的历史走势表现
我们可以从网上找找别人写的报告,也可以自己在行情软件中输入指数代码,将指数的收盘点位数据导出来,然后和其他指数进行比较,了解这个指数的历史走势情况。
帮助你知道什么环境下这个指数会表现得较好,还是以沪深300指数为例,从数据可以看出,沪深300指数在牛市里收益率比较可观。
第四步,指数的价值分析
常见指数的估值包括指数的市盈率市净率净资产收益率和股息率,这些是反映一只指数估值水平的信息,市盈率是最常用的一个估值指标。
P代表市值,E代表公司盈利指数,PE就是指数成份股的总市值除以除以成份股总利润。
一般将市盈率分为静态市盈率、滚动市盈率和动态市盈率。
静态市盈率是取用上一年度的净利润,滚动市盈率是取用最近四个季度财报的净利润,动态市盈率是取用预估的,公司下一年度的净利润通常滚动市盈,滚动市盈率用的较多。
希望以上内容对你有所帮助。
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