如果是做短线的,应该不止一个人感受到:是在和机器战斗。

   是的,我们的很多对手正在从人变成机器。

   这里的机器,说的是量化程序。

   通常,量化分为两种:

   一种是全量化,模型设计,信号分析,交易过程,全部量化,这种量化接近阿尔法狗,是最可怕的;

   还有一种是半量化,就是主观+量化,人分析和思考,甚至人来选股,由机器来完成操作。

   近来的市场,明显地感觉到后一种量化正在野蛮生长,正在冲击A股市场。

   这种冲击主要表现在:

   其一,买的集中,对情绪和股票价格推波助澜。量化离不开模型,模型后面是数据,但对数据的整理,数据背后的偏好和价值观,离不开人。量化+主观在某种程度上是人用机器来完成自己的意志。但由于股票的交易思想和模型的设计思路,容易雷同,于是,经常看到市场好的时候,机器必然狂热。特别是早上高开秒板的一堆,这种情况下,明显是机器加入抢票的阵营。

   其二,卖的集中。卖与买一样,只不过卖的趋同更容易带来震荡。很多柚资和短线客有严格的止损线,或者有识别情绪转冷的指标。有时候,机器的单之间互相砸单,会把本来没有问题的市场,搞成恐慌。特别是今年下半年以来,指数没有特别的震动,但个股的分时图,经常是猛的涨停,猛的跌停。分时图的平滑性和波动性变得狂躁猛烈。有时候,本来可以分几波慢慢跌,但机器的指令操作,可能让它几分钟就直接跌停。而很多跌停的股票之间,还没有什么太大的利空,就是量化趋同而已。

   买卖趋同,本质上模型内卷。模型不是千变万化吗?怎么会内卷?因为师出同门,或者都是那一种思路训练的人。否则,你也解释不了为什么华尔街的量化交易一旦大了,量化之间互相收割,割到最后还有割自己的情况。因为模型从本还上做到差异化很难。

   表面上,模型可以千变万化,但交易的思想如果没有创新,再多的模型只不过都是换个马甲的同纬度算计。

   所谓量化,其实也就是把短线的套路给多因子化,然后用计算机软件进行重新组合,然后再用程序上场进行交易。

   这种情况的优点是无情,可以绝对的执行。而且,永远不会累,每一秒钟都会精力旺盛。更重要的是,没有感情。

   如果是人,会有一种温情脉脉,有一种交易信仰。但是机器一旦开动,就是铁血。

   目前市场上,那种没有明显利空,但是动辄把股价在几分钟内摁倒跌停的,很多应该是机器下单。

   那么,量化是朋友还是敌人?

   从机器最终取代人的角度,量化绝对是敌人。因为短线交易,凡是模型化的,理论上机器都可以取代人。

   凡是理解力性质的,人还能保留一丝的优势。

   问题是,当量化的资金规模足够大,你的理解力本来很好的股票,但是量化机器判断为不好的股票,直接在几分钟之内开砸,那么“劣币就会驱逐良币”。到最后,没有谁更好,只有谁的资金体量大谁最好。

   这就是量化规模扩大对市场的最负面影响。

   其实,投资没有绝对真理,特别是短线,谁钱多谁就拥有真理。哪怕你是对的,经不住机器人操作几百亿规模的基金进行反向操作。

   所以,不得不进行可怕的展望,量化机器可能重塑我们的交易哲学。

   以前,我们要猜测和分析的是市场,今后,我们要猜测和分析,可能是主流量化的模型,然后想好一套跟主流量化思路“友好相处”的交易策略。否则,违背量化思路的,就是唐波挡车。

   量化机器就可以在局部的市场和某些热门股票上,做到顺我者昌,逆我者亡。这是真正可怕的地方。

   量化以其巨无霸的体量和短线的高频杀伐,正在对“手工作业者”进行不平等的碾压。其胜利的武器都不一定要用更加文明的方法,只需用其简单粗暴的量体即可。

   更可怕的,如果量化基金的规模扩大10倍以上呢?

   百倍以上呢?

  

相关阅读
  • 定投止盈法——估值止盈法

    定投止盈法——估值止盈法

    常用的估值指标一般包括PE、PB等,以市盈率PE为例,证券市场的行情走势与PE密切相关,牛市的PE普遍较高,而熊市较低,如果市场估值过高,或者已经接近历史高点,那么股市很有可能发生转折,下图为中证500指数点位及PE估值。...

    2020-11-30 14:28:51 942fx财经网
  • 如何寻找下一只低估值黑马股?

    如何寻找下一只低估值黑马股?

    不管是价值股还是成长股,首先财务上要足够安全健康,债务比例不能过高,特别是很烧钱的科技股,更需要充足的现金流。

    2020-11-10 14:45:07
  • 股票的成长性怎么看?

    股票的成长性怎么看?

    如何知道股票成长性,首先,我们得知道什么是成长性,成长性就是指一个股票业绩增长的速度,如果股票成长性高,说明它的上涨机会会很大,而且有可能还会成为大牛股。...

    2020-11-10 14:45:06
  • 新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    现在无论是美股还是港股,股市行情都是非常不错的,一些国内的投资者都苦恼不能再这些股市里投资,实际上,现在在国内就可以开通港股美股的账户,从而开始炒股,那么港美股开户条件是什么?港美股如何开户?...

    2020-11-10 14:45:06
  • 国有股减持与大小非解禁的区别

    国有股减持与大小非解禁的区别

    大小非解禁是什么?小,即小部分。非,即限售。小非,即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。解禁,即解除禁止。小非解禁,就是部分限售股票解除禁止,允许上市流通。哪里来的小非呢?当初股权分置改革时,限制了一些上市公司的部...

    2020-11-10 14:45:05

本文量化:机器正在主宰市场?量化无限扩大后最可怕的后果是什么?由FX112财经网 首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:FX112财经网(https://www.942fx.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注FX112财经网,获取最优质的财经报道! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
添加小编微信加入财经交流群