金融期货受制于金融市场,现在主要是股指期货。而商品期货也有其受制因素。主要有市场供求关系,任何一种期货产品的存在背后-定有着市场中的供求关系,如果市场供求激烈,即需求大于供应,那么它的价格也会随之上涨,如果市场对其的供求关系较为冷淡,即供应大于需求,那么它的价格就会下降。季节性因素,期货中不仅仅是只有一种期货产品,种类繁多的期货产品中的农产品类,有这明显的季节性,此时期货价格也会跟随产品的变动而发生改变。
目前期货分析的方式也主要有两种:基本面分析以及技术面分析。基本面分析主要是从上述的影响价格变化的原来来分析,这种分析方式较为复杂,需要收集各方面的信息进行分析,每次大的变动原因都是单一的。技术面分析则是从K线图中找出运行的规律,也可以从之前讲述的股指期货持仓主力持仓单的变化来分析。也就是机构主力的造势动向。每天关注国内交易所每天公布的多空持仓排名、每日公布的分类持仓报告。
股票与期货投资在交易方式、交易手段,分析方法等方面都存在很多共同的地方,股票投资者的确比较容易接受期货这种投资工具。比如股民所熟悉的技术分析方法在期货领域运用非常广泛,K线图、波浪理论、移动平均线以及技术指标应用于股票或期货是大致相同的。但是在基本分析上两者具有较明显的区别。股票的基本面分析主要是指对于发行股票公司的经营状况及业绩的分析,即使涉及到宏观因素分析最终还是回到对公司未来业绩的判断上。因此相对于期货而言股票投资更偏重于微观经济,企业财务、产供销的情况的分析;而期货合约的标的是摸得见、看得着的“实物”,标准一经制定,长期不变,需要投资者费神的无非是这种商品价格的变动,以及能够引起价格变动的各种关系。期货合约与股票不一样,期货合约有到期期限的,对长期价格的技术性预测存在一些困难。一旦旧合约停止交易之后,就需要使用新合约的走势图。
期货交易的保证金制度有杠杆作用。所有的期货合约都通过保证金进行交易,如果保证金是合约价值的10%,即形成大约10倍的财务杠杆效应。这会加剧短期波动。
期货上的财务杠杆效应对期货投资者部位盈亏影响很大,所以投资者必须严密控制市场部位,其操作结果就是时效性趋短。短线技术指标比中长股票交易一般持有周期较长,较长期的价格走势图和技术指标有效性更强,例如更受股票交易者青睐的均线则是月季年线。
期货交易和股票技术分析一样更重视趋势而不是反趋势。也十分重视超买超卖、人气与大势型指标的分析,其基本依据就是绝大多数人的共同看法通常会犯错误,因而形成一种反向思考和操作的理论。但期货技术分析更侧重于相对单纯的价格分析和趋势分析,尽管也会运用反向指标,但更强调基本趋势分析运用。
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