在基金市场上,普遍存在着明星基金经理的效应,比如说打造过爆款基金或者是长期基金绩优基金的基金经理很容易成为市场上的明星基金经理,而这些明星基金经理管理的新基金也会受到市场的重点关注和投资者的热捧。
投资者往往有这样认识的误区,既然基金经理能把一支基金管理出优秀的业绩,那么管理其他的基金同样也可以,有一定的道理,但是这样很容易造成基金投资中的决策错误。
对于主动权益类的基金来说,基金经理是一只基金的灵魂人物,可以说对于基金的业绩起决定性的作用,但是,同一个基金经理管理出来的基金之间,有时候业绩差异很大,这些差异是怎么产生的呢?主要有以下三个方面:
第一,基金类型不同,业绩比较基准不同
权益类基金的风险和收益特征主要是由基金的股票仓位高低决定的,而不同类型的基金对于股票仓位的约定是不一样的,比如说股票基金,要求其股票资产的配置不得低于基金总资产的80%,不同类的基金股票仓位浮动的区间不一样,灵活配置型的基金股票仓位一般在0-95%,可调整的区间非常高,偏股混合基金一般在60%-95%。
受限于股票的仓位占比,在不同的市场情况下,基金的表现是不一样的,在市场景气的时候,混合基金没有股票基金表现好,市场不景气的时候,混合基金的安全性又比股票基金高。
第二,投资范围不同
基金的投资范围不同也会带来较大的投资收益的差异,不同的基金产品,定位的不同,投资的方向也不一样,比如说不同的板块,不同的主题,有的偏消费,有的偏科技,有的偏医药,等等,在某段时间内,可能消费板块的表现比较好,那么偏消费的基金涨幅相对会更突出。
第三,基金规模不同
其实,规模的大小也会一定程度上影响到基金业绩。
以市场上某个基金管理的基金为例(真实数据),该基金经理管理的6只基金,其中业绩表现最好的基金今年以来基金收益超过70%,基金规模在3个亿左右,而基金业绩在40%-50%左右的,基金的规模都是超百亿的基金。
所以,同一个基金经理管理的基金,如果基金类型相同,投资方向相同,投资策略相似,可以选择基金规模适中的那一只,
关于基金的规模还有一点,如果基金经理本身偏爱小盘股,但是基金的规模过大就会导致投资不够灵活,管理难度加大。
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