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    2020-12-12 09:25:44 942fx财经网 942fx 收藏
    投资理财 基金

易方达中小盘概况和业绩表现

易方达中小盘混合基金成立于2008年6月19日，是基金市场上备受关注的长期基金基金之一，并且，易方达中下盘在定投人数的基金排行榜中，长期排名靠前。

主要是因为它在业绩长有着长期稳定的不俗的表现。

这支基金成立的时间已经超过12年，自成立以来获得收益率954.92%，斤以上奶奶收益率是74.51%，近三年收益率153.14%，所以不管是长期业绩还是短期业绩，表现都是非常不错的。

易方达中小盘是什么投资风格？什么是质量投资风格？

易方达中小盘的基金经理是易方达三剑客之一的张坤，张坤管理这支基金已经超过八年的时间了。

目前该基金的规模是281.42%，基金规模非常大。

长期优秀的业绩离不来基金经理优秀的主动管理能力，这支长期绩优基金是质量风格的典型代表。

质量风格

质量风格是常见的基金投资风格之一，其被称之为质量风格是因为对企业的盈利质量有着非常高的要求。

质量风格认为：企业的长期投资价值和公司的净资产收益率紧密相关，付出一定的溢价换取具有长期稳定高净资产增长率的企业是值得的。

质量风格是典型的自下而上的投资方式，高度关注企业的商业模式、赛道属性的指标。并且，质量风格的投资会选择和拥有这些特征的企业一起长守相伴，等待价值的实现。

同时，这类风格的投资策略相对是比较进去的，只要是不在极高估值的状态都会选择买入合适的个股。

相比于成长风格，质量风格青睐的企业一般也具有不错的成长性，但是不同的是，这类分割追求更加长期稳定的成长，可以持股长达数十年。所以，这类风格的优质基金往往可以在中长期的市场上取胜。

总体来说，质量风格波动率相对比较低，具有长期较高的超额收益，同时，市场的适应性也比较强。

易方达中小盘的投资风格

我们再来看一下质量风格下的易方达中小盘的投资策略。

从投资历史数据上看，基金经理张坤很好的抓住了2013年的白酒危机，在当时敢于重仓持有贵州茅台、五浪液等个股。这种逆向重仓投资的方式正是由于质量投资中对高净资产收益率企业长期投资的理念。

在长期重仓股的选择上，易方达中小盘非常重视企业护城河的分析。相关公司的净资产收益率都在20%以上，是远远高于市场平均的。

只要个股的基本面不发生改变，就会坚持长期投资，易方达中小盘对贵州毛条、五粮液等白酒公司的重仓市场都已经超过了20个季度。显示出对长期投资的执着。

不管宏观经济如何变化，牛熊市场如何交替，坚持和伟大的企业共同携手。

因为坚持长期投资的理念，所以，易方达中小盘的换手率也都非常低，通过最新一个季度的定期报告我们可以看到，该基金的换手率近三年平均都没有超过90%，如果再考虑到基金的申购赎回对基金的影响，实际的换手率数据会更低。

易方达中小盘还有一个特点就是持股比较集中，从2020年到现在，前十大重仓股占比平均值在74.1%。

希望以上内容对你有所帮助。

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