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  • 基金经理蒋鑫是什么投资风格？蒋鑫的投资策略

    2020-12-09 16:04:43 942fx财经网 942fx 收藏
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主动投资能力就是一个基金公司的核心竞争力，虽然说老一代的基金经理因为其丰富的市场经验更容易获得市场的青睐，但是，成长中的基金经理中也有一批非常优秀的基金经理，在不长的管理经验中，也交出了非常不错的业绩答卷，鹏华基金的基金经理蒋鑫就是代表之一。

蒋鑫管理的基金规模和业绩

蒋鑫目前管理的两只基金鹏华普天收益混合和鹏华健康环保混合近两年平均收益率达到143%左右。

蒋鑫管理规模共计13.42亿元（截至2020年三季度末），其中鹏华健康环保7.73亿元，该产品规模在2020年三季度较大幅度增长

能够取得这样的业绩跟蒋鑫坚持的投资理念和投资策略是分不开。

基金经理蒋鑫是什么投资风格？蒋鑫的投资策略

拉长周期看，蒋鑫历任管理的产品在其任职期内（除鹏华新能源产业管理时间较短，暂不纳入）管理回报均排名同类型基金中上游。

从风险收益交换效率来看，与同样经历了2020年6月至今的其他灵活配置型基金相比，蒋鑫的产品在同等年化波动率水平下年化净值增长率较为突出，风险收益交换效率在同类型基金中处于较优水平。

蒋鑫的投资理念

蒋鑫在投资管理中一定程度淡化择时，从中观出发优先选择空间大的行业，而后在行业中精选性价比高、具备持续成长能力的个股，坚持对个股的深入研究以长期持有，并通过适度分散来控制回撤。

在企业的选择上，蒋鑫倾向于在成长空间大的行业中，寻找可以长期持续成长的企业，关注公司竞争优势和壁垒，通过收益空间来判断个股投资性价比。投资坚守成长风格，适度分散控制回撤，换手率较低，持股周期较长，相对而言忽略短期的波动和基本面的变化。

蒋鑫的投资风格

淡化择时，股票仓位长期较为稳定

淡化择时是蒋鑫的操作中非常重要的部分，其策略更为注重从中观行业出发继而优选个股，短期内仓位波动主要来自于资金申赎带来的影响，其仓位变化更多为个股选择所带来的结果。

从基金公开数据来看，蒋鑫自管理鹏华健康环保以来，股票资产占基金资产净值比基本维持在80%以上；鹏华普天收益根据基金合同约定约配置两成债券仓位，股票资产投资比例保持在70%左右。

成长型的投资风格

在我们习惯性的概念中，常常把投资风格分为价值型、成长型、平衡型，而蒋鑫就是坚持成长风格的投资，关注业绩具备长期持续成长性的行业与公司，低位买入并长期持有。

在具体的操作上，蒋鑫自2020年以来投资风格偏向大中盘成长，这也与股票上涨带来的市值变大有关。

聚焦可持续增长行业——医药、科技、消费

从成长性投资风格的角度出发，蒋鑫主要投资可持续增长行业，聚焦医药、科技、消费、先进制造等领域，从数据上看，自2020年蒋鑫以来持续高配医药生物行业，此外，在机械设备和电子行业相关个股上有一定配置。

交易中长期持有，淡化短期扰动

与市场平均相比较而言，蒋鑫持股周期相较行业偏长，季度间重仓股留存度高，对个股价格下跌及业绩短期波动有较高的容忍度，更看重长期成长性。自基金经理接管以来，鹏华健康环保各完整年度换手率水平均低于同类型基金平均水平，换手率处于行业非常低的水平。

综合以上，我们可以得出总结：蒋鑫偏好成长风格投资，行业选择成长空间大的行业，具体侧重消费、医药和科技，交易上长周期持股，淡化短期股价与业绩的波动。

希望以上内容对你有所帮助。

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