2022年9月欧元/美元汇率最新技术走势预测

8月欧元/美元汇率走势回顾

8月欧元/美元继续走低，截止发稿，8月欧元美元累计下跌1.84%，连续3个月走低，今年累计下跌超11%。尽管最近出现反弹，但非洲大陆面临的能源危机仍然是任何长期上行潜力的支柱。随着欧盟冬季临近，交易商可能开始更多关注欧洲能源库存。
与此同时，随着整个欧元区的通胀继续保持高位，经济数据可能继续成为近期价格走势的催化剂。如果通胀继续升温，下周欧洲央行 75 个基点的押注可能会获得动力。这可能会提振欧元兑美元，从而为近期的反弹提供更大的运行空间。

欧元/美元汇率基本面分析

1）能源危机拖累欧元走势

据路透，俄罗斯天然气巨头俄罗斯天然气工业股份公司周二表示，将从9 月1 日起全面暂停向其主要客户欧洲公用事业公司Engie 供应天然气，直至俄罗斯全额收到所有天然气付款。

在合同纠纷中，俄罗斯天然气工业股份公司正在进一步缩减向欧洲的天然气供应，加深了对欧洲冬季能源供应的担忧。这对欧元来说很麻烦，因为作为该地区最大的经济体和传统的经济增长引擎，德国有一个特别的理由担心，因为德国在很大程度上依赖俄罗斯天然气并且经济正步入衰退。

但值得注意的是，欧盟委员会主席冯德莱恩星期一说，欧盟打算对欧洲能源市场进行重大改革。英国已经表示，它也在考虑采取类似措施。目前的市场结构意味着，如果天然气价格高企，即使是风能和太阳能等生产成本相对低廉的电力，也会变得昂贵，从而推高公用事业和家庭的成本。除了天然气价格下降，欧洲央行的加息预期有望成为支撑欧元的另一个利好因素。

2）美联储9月升息75基点概率超七成

联邦公开市场委员会主席鲍威尔上周五(8月26日)在杰克逊霍尔研讨会上发表的简短讲话中得出的关键结论是，通胀仍然是焦点，美联储将通过加息来继续其痛苦的通胀斗争，因为“我们(美联储)提供价格稳定的责任是无条件的”。

鲍威尔的言论被广泛解读为鹰派。他表示，美联储将坚决致力于“物价稳定”，即使这需要时间(即长期的政策收紧)和强有力的措施(即比通常的加息幅度更大)，以长期低于平均水平的增长结果和家庭和企业短期内的“一些痛苦”为代价。虽然鲍威尔重申了最近的一份声明，“在某个时刻，随着货币政策的立场进一步收紧，放缓加息步伐可能是合适的”，但可以肯定的是，鲍威尔的直接信息是，政策利率将继续走高，进入限制性范围，并可能保持一段时间。

FOMC前景展望—— 9月FOMC加息50个基点的预期暂时不变，但8月就业和8月CPI数据对9月前景至关重要：鲍威尔的最新讲话重申了广泛的市场观点，即美联储仍在紧缩路线上，这不会改变我们对美联储在2022年9月的FOMC会议上上调联邦基金目标利率(FFTR) 50个基点的看法，随后在11月FOMC再次加息50个基点，12月加息25个基点，这意味着2022年将累计加息350个基点，使FFTR在2022年底升至3.50-3.75%的区间，这一区间在很大程度上被认为高于中性立场(鲍威尔的讲话进一步证实，

3）欧洲央行考虑加息75个基点

由于市场关注本周来自“池塘”两边的关键数据，欧元目前继续保持在平价之上。由于美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的杰克逊·霍尔（Jackson Hole）讲话导致大幅波动，近期美元上涨略有降温。随着美联储坚持将通胀控制在 2% 的目标，球现在转移到了欧洲中央银行 (ECB) 的法庭上。现在有传言称欧洲央行可能在 9 月的政策会议上加息 75 个基点，这在几个月前似乎是不可能的。这给市场带来了一些新的东西来消化，因为交易员现在可能不得不在更激进的欧洲央行与整个欧元区的增长前景日益减弱之间取得平衡。

随着整个欧元区的通胀继续保持高位，经济数据可能继续成为近期价格走势的催化剂。如果通胀继续升温，下周欧洲央行 75 个基点的押注可能会获得动力。这可能会提振欧元兑美元，从而为近期的反弹提供更大的运行空间。

值得注意的是，德国 8 月份通胀率从 7.6% 升至 7.9%，高于预期的 7.8%。随后重申了欧洲央行进一步收紧政策的理由，据更鹰派的欧洲央行成员称，目前欧洲央行可能会在即将召开的会议上加息 75 个基点。就目前而言，货币市场对 62 个基点的紧缩定价进行了定价，然而，尽管欧洲央行可能会提供比平时更大的加息幅度，但鉴于持续的能源危机，欧元的偏好仍然较低。

4）市场聚焦美国就业数据

本周五(9月2日)即将公布的美国就业报告受到关注。美国8月非农就业人数预计将下降至30万，低于前值528000。随着美联储持续努力对抗通胀，预计招聘节奏将放缓，裁员会增加。鲍威尔也承认，企业将被迫削减成本，暗示求职者需要为漫长、缓慢、旷日持久的过程做好准备。美国国内生产总值在2022年前两个季度连续收缩，让人对经济衰退前景感到担忧。

市场预计最坏的情况可能是美国劳动力市场过热将引发进一步需求驱动型通胀，即使供应限制有所缓解。在这种情况下，美联储几乎不可能实现所谓的经济“软着陆”。

9月欧元/美元汇率技术走势预测

技术上，日图表动态中强调突破关键支撑位1.0350且下行势头强劲可能会导致欧元兑美元进一步下跌。下一个关键水平为1.0000，只有突破下降趋势线阻力以及55日EMA均线才表明欧元兑美元自今年年初以来的跌势已经企稳。

我们对欧元兑美元下跌的观点是正确的，因为它在7月中旬下跌至0.9950后反弹。欧元轻微反弹突破55日EMA均线，但没有突破下降趋势线阻力（在8月中旬高至1.0368）。欧元兑美元自1.0368迅速下跌且在上周突破了0.9950的低点。虽然突破支撑水平，但欧元兑美元一直无法大幅下跌（低至0.9899）。

不过欧元兑美元的风险仍偏下行，但下行势头开始放缓。要注意的下一个支撑水平为下降通道底部。在目前阶段，欧元兑美元跌至该底部的机率不高（目前位于0.9670）。从短期看，0.9900已为一个强劲水平。阻力方面，55日EMA均线、下降通道顶部以及日线一目均衡图云层接近1.0220。若突破该关键阻力水平，将极大地降低欧元兑美元在未来数月下跌的概率。
机构观点前瞻

1）法国兴业银行：欧元兑美元短期内可能出现反弹

法国兴业银行(Société Générale)首席全球外汇策略师Kit Juckes认为，短期内欧元兑美元的看跌共识过度。如果我们在非农就业数据公布前看到欧元空头回补怎么办?市场普遍预期会有30万的增长，但任何有关下行风险的言论都会让事情发生变化。

相对利率表明，如果我们不那么关注能源市场风险，欧元兑美元应该处于1.08左右。我不认为欧洲面临的能源威胁正在消失，也不认为欧元兑美元已经看到了周期性的低点，但我确实认为短期内欧元兑美元的看跌共识是过度的。

2）德国商业银行：欧元投资者可能会保持可以理解的谨慎

在德国商业银行(Commerzbank)经济学家看来，在欧元面临的当前挑战环境中，投资者将保持谨慎。欧洲央行9月是否将关键利率上调25、50或75个基点，对欧元基本上无关紧要。相反，重要的是外汇市场是否对欧洲央行在逆境中大幅收紧货币政策有信心。在这方面，考虑到略低于9%的通胀率，加息到目前价格中略低于2%的最终水平似乎还远远不够。

最近那些出了名的不可靠预测意味着，欧洲央行在做决定时希望更多地关注当前的事态发展。目前的环境(见通胀数据)确实表明，目前加息的力度会更大。然而，从中期来看，这与一旦经济挑战增加，欧洲央行迅速质疑其紧缩措施的风险有关。考虑到即将到来的冬季和能源危机的威胁，欧元投资者可能会保持可以理解的谨慎。

3）野村证券：欧元/美元今年冬天将下跌至0.90

野村证券的经济学家预计欧元兑美元年底前将继续下跌。今年冬季预期为0.90。我们预计欧元区8月调和通胀率将进一步上升，但预计升势不及此前剧烈。当然，对于市场来说，看着能源价格飙升，问题是在政府补贴使CPI通胀率暂时人为降低的情况下，这将多快地传导至CPI通胀。这就是为什么欧元区生产者价格指数可能更突出地反映了物价压力，也是我们计算欧元公平价值的首选指标。

我们预计今年冬天欧元兑美元将下跌至0.90，通胀在见顶之前将进一步攀升至数十年高点，GDP将在未来一年下降，欧央行将先提高利率以应对通胀上升，然后在明年降息，因为能源引发的危机继续。

（亚汇网编辑：汐雨）