亚洲股市纷纷大跌，商品货币承压；避险日元创两周新高，

周五（7月10日）亚洲时段，美元回升，澳元兑美元在周五亚洲时段延续跌势，进一步脱离周四短暂触及的0.70高位，因市场情绪在周末来临之前进一步趋向谨慎，亚洲股市纷纷下行。除了澳洲本国因为疫情升温而引发的再度封城措施之外，全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向因为选情变化而出现的不确定性预期也开始萌生顾虑，这让风险偏好情绪转向持续谨慎，商品系高风险货币也因此在日内首当其冲，但日元创两周新高。现货黄金跌破1800大关，美元继续回升，投资者入手避险美元，金价在突破1800美元/盎司后出现相当程度的超买，现在我们看到一些投资者抛售黄金。。美油创近两周新低，美国疫情继续恶化，同时亚洲股市日内大跌，令市场风险偏好情绪降温。

本交易日主要关注IEA公布月度原油市场报告，此外石油钻井数据也将公布，而美国PPI及加拿大就业数据也将公布。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段，澳元兑美元大跌，汇价现报0.6551，跌幅0.29%；澳元兑美元在周五亚洲时段延续跌势，进一步脱离周四短暂触及的0.70高位，因市场情绪在周末来临之前进一步趋向谨慎，亚洲股市纷纷下行。除了澳洲本国因为疫情升温而引发的再度封城措施之外，全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向因为选情变化而出现的不确定性预期也开始萌生顾虑，这让风险偏好情绪转向持续谨慎，商品系高风险货币也因此在日内首当其冲。

亚盘时段，美元兑日元创两周新低，汇价现报106.92，跌幅0.26%；美元兑日元在周五亚市跌至107.01这一6月26日以来的两周低位，勉强守住107整数关口；因隔夜以来全球风险偏好情绪再度恶化，在美国大选后经济政策可能存在变数的状况下，美股出现大幅回落，并在周五延伸到亚股市场，周末来临前的市场谨慎情绪更推动避险交易升温，直接强化了避险日元的买需。

亚盘时段，现货黄金跌破1800大关，现货黄金现报1797.37美元/盎司，跌幅0.34%；美元继续回升，投资者入手避险美元，多数非美货币承压，美国近期新冠病例数激增，引发全球关注。据美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据，截至美国东部时间8日上午，美国累计新冠确诊病例已超300万例，累计死亡病例超13万例，两项数据均高居全球之首。Ed&F Man Capital Markets分析师Edward Meir表示，金价在突破1800美元/盎司后出现相当程度的超买，现在我们看到一些投资者抛售黄金。

亚盘时段，国际油价走低，美油现报38.94美元/桶，跌幅1.72%；布伦特原油现报41.77美元/桶，跌幅1.37%；美油创近两周新低，美国疫情继续恶化，同时亚洲股市日内大跌，令市场风险偏好情绪降温，业内机构凯投宏观的分析师指出，油价下跌的原因除了此前库存意外增加之外，还因为近期美国疫情再度爆发的状况可能再度抑制了交通出行需求，而这可能会在其他经济领域也产生连带的影响，考虑到美国7月非农数据调查即将展开，疫情反弹的影响可能进一步凸显，投资者也需要对此保持高度谨慎。

财经大事

时间待定 评级机构惠誉公布意大利的信用评级。

16:00 IEA公布月度原油市场报告。

亚洲时段消息回顾

澳大利亚总理莫里森：来自维多利亚州的疫情消息“非常担忧”；

澳大利亚总理莫里森：需要减少入境到澳大利亚的居民数量，将航班数量减半，将在全国范围内审查酒店检疫，内阁讨论了技能培训的必要性，墨尔本的当务之急是提高追踪能力，每周将前往澳大利亚的人员减少约4000人，海外的澳大利亚人回国会更加困难，在建立安全的旅游区方面还有很多工作要做，将于周五与新西兰总理阿德恩就旅游业问题进行对话。

2020年IMF和世行秋季年会将主要以远程方式召开；

国际货币基金组织（IMF）和世界银行9日发表联合声明说，2020年IMF和世行秋季年会将主要以远程会议方式召开；IMF总裁格奥尔基耶娃和世行行长马尔帕斯在声明中说，考虑到新冠疫情在全球蔓延，IMF和世行管理层及执行董事会建议今年IMF和世行秋季年会主要以远程会议方式召开，年会将于10月12日至18日举行（证券时报网）

IMF：因疫情预计通胀将保持在低位；

IMF首席经济学家戈皮纳特：对通货膨胀率过低的担忧更多，仍处于危机之中，需要财政和货币支持，随着新型冠状病毒肺炎的持续存在，由于存在更大的破产问题，政府必须从流动性支持转向股权支持，日本人口老龄化影响实际利率，潜在的增长率将受到新冠病毒大流行的影响。

韩国房价飞涨引发民众不满，政府出台房地产调控新举措；

① 韩国政府宣布了遏制房价过度上涨的最新举措，将针对拥有多套住房的人提高房地产税；该国房价的上涨已经引发了民众对于不平等和房地产投机的不满；周五声明中，财政部长洪南基为未能稳定房地产市场而道歉，表示将对短期内卖房者和拥有多处住宅物业的人提高房地产税；政府还将尝试增加住房供应，详细措施将在当天晚些时候发布；

② 自文在寅2017年5月出任韩国总统以来，负担得起的住房一直是他的主要政策目标之一，他誓言要改善广大人民的生活水平；但热门社区供需不匹配和广泛的投资型购买却推动首尔房价飞涨，旨在支持遭受疫情重创的经济的创纪录低利率也对房价形成了上行压力；文在寅的民调支持率降至四个月低点，房地产市场问题被认为是一个主要原因；政府目前面临的挑战就是要出台进一步的措施，既能解决剩下地区的价格飞涨问题，而又不会压垮广泛的房地产市场或限制对经济的潜在刺激措施

多只新发基金增设规模上限，主动降温苗头显现；

7月10日上午，市场震荡偏弱，但两市成交仍相对活跃，沪深两市成交额连续7日突破万亿；但与此同时，市场的增量资金正在发生变化；据了解，针对近期频频出现的爆款基金，手中拿着基金批文的基金公司已被要求上报基金预计发行规模等信息，也已经有基金公司主动为新发基金降温；监管部门对即将发行的基金进行了了解，要求基金公司反馈发行目标设定等内容，主要是针对不设首募规模的基金产品（中国证券报）

机构调查：39位受访分析师中有26位表示，日本今年将出台另一项经济刺激方案；

机构调查：预计日本2020财年GDP下降5.3%，2021财年增长3.3%。（6月调查分别为为-5.2%，+3.2%）；预计日本2020年第二季度GDP年率为-23.9%，第三季度为+10.0%。（6月调查结果为-21.3%，+8.0%）。

民调：韩国总统文在寅的支持率下跌至47%，此前为50% ；

机构观点

华泰期货：利比亚动态再掀油市波澜；

昨日油价跌幅较大，从消息面上看，利比亚的新闻可能是潜在的导火索，根据彭博报道，利比亚港口守卫允许一艘阿芙拉油轮到Es Sider码头装载原油，Es Sider港是利比亚最大的原油码头之一，这一新闻被解读为利比亚出口恢复的信号，不过目前利比亚国家石油公司还未解除不可抗力条款，目前利比亚的复产依然具有高度不确定性，国内GNA与LNA之间关于石油收益之间的分配问题还未达成一致，但利比亚之所以对于近期油市行情影响较大，主要是目前供需处于一个脆弱平衡当中，一旦有力量打破这一平衡，油价将会面临方向性选择。

金价震荡回落 但偏强格局暂不会轻易改变；

昨日美国方面所公布的7月4日当周初请失业金人数为131.4万人，低于预期的137.5万人。美元指数则是出现了小幅回升。不过另一方面，10年期美债收益率则是依旧呈现出持续走低的态势，这还是在一定程度上反应出了市场在当下新冠疫情在美国再度反扑的情况下，对于未来的经济展望存在较大担忧。而Comex期金则是在此前连续走高之后，出现一定回调，加之原油价格大幅走低也在一定程度上打压是市场通胀预期。不过，由于未来全球范围内央行持续超强规模的货币宽松政策的刺激这一背景不改，贵金属价格则料也不会轻易改变相对偏强的格局。

澳新银行表示澳洲墨尔本都市区再度封城的状况，将令澳大利亚全国GDP在三季度蒙受额外1.5-2%的损失，因封锁区域占了澳洲全国近20%的人口和GDP，由此带来的消费与生产损失将相当可观。预计澳洲整体失业率在三季度末也将因此进一步升至7.7% ；

高盛：中国应对疫情的表现优于美国，是黄金成理想选择的理由，这让我们对2000美元/盎司的目标更有信心，相信我们正进入一个近乎完美的环境，让白银最终实现收益；

高盛：预计2020年金价为1740美元/盎司，2021年为1988美元/盎司，预计2020年白银价格为18.13美元/盎司，2021年为21.75美元/盎司。预计标普GSCI指数3个月、6个月和12个月期内大宗商品的回报率分别为-9.3%、1.7%和13.9%

基本金属：铜价取得惊人反弹，全然不顾全球经济前景；

① 一向被视为经济晴雨表的“铜博士”自3月中以来已经取得了惊人的45%涨幅，但却不是因为经济蓬勃发展；事实上，IMF下调了对全球的预测，并且Covid-19疫情再次抬头也迫使世界多国重新实施对经济不利的防疫封锁措施；

② 铜价的上涨主要是对南美主要生产国供应紧张的担忧所致；在全球最大的产铜国智利（占全球供应量的四分之一以上），数千铜矿工人感染冠状病毒；铜矿推迟了不必要的活动并减少了上班人数，在不减产太多的情况下确保工人安全；

③ 同时，中国的需求正在复苏；Logic Advisors合伙人Bill O’Neill说：需求相当好，而产量被削减了一些；未来6到12个月全球铜需求将增长；周四，伦敦铜价一度达到每吨6360美元，为2019年5月以来的最高水平。

荷兰银行：金价后市仍有上涨空间，年底大概率升至1900美元上方；

① 荷兰银行上调了对现货黄金价格的预估，认为金价在2020年底将升至1900美元/盎司，在2021年底进一步升至2000美元，这要高于其此前预估的1700美元和1800美元；

② 原因在于，全球央行强力宽松政策仍对金价走势有强势推动，由于市场利率被人为大幅压低，不生息的贵金属投资价值得到凸显；而各国货币的贬值竞赛也让黄金保值作用更加明显。

中信证券：下半年PPI的回升趋势将延续，充分反映出基本面的改善；

① 中信证券指出，6月PPI同比下降3%，较前值收窄0.7个百分点；

② 环比增长0.4%，上月为-0.4%。环比角度充分反映出工业需求的逐渐好转。此前曾强调，当前价格信号对于经济基本面的映射更多在于观察PPI的走势，PPI的底部回升也进一步验证了对于经济增长乐观的方向性判断；

③ 考虑到稳增长、保就业的政策目标，仍然对于下半年基建的回升力度持乐观态度。与此同时，下半年房地产市场预计仍然会保持一定韧性，再加上制造业从底部小幅回暖，预计下半年工业需求将持续向上，对价格形成有效支撑，下半年PPI的回升趋势将延续，充分反映出基本面的改善 （证券时报）

花旗将紫金矿业目标价由4.2港元上调至6.3港元；

花旗发布报告称，将紫金矿业目标价从4.2港元上调至6.3港元，主要考虑从2021年下半年起，Kamoa、巨龙铜矿以及Aurora金矿等项目的产量和贡献度都会逐步提升；紫金矿业的铜矿和金矿产量增速仍然强劲，维持首选股。