今日港股行情投行追踪：中金维持康师傅控股(00322)“跑赢行业”评级 京东方精电(00710)目标价23.1港元

   中信证券：维持同程旅行(00780)“买入”评级 目标价21港元

   中信证券发布研究报告称，维持同程旅行(00780)“买入”评级，预计22Q4经调净利润1000万元，优于此前预测，目标价21港元。进入新年一月，春运出行望将迎来进一步快速反弹，中短期看好疫后公司经营业绩稳健回升，长期看好受益于低线城市线上旅游渗透率提升公司增速高于行业平均，同时整体竞争力持续强化。

   该行提到，公司收购同程国旅进一步完善业务矩阵，春运强复苏看好后续出行修复。公司于2022年底披露收购同程国际旅行社有限公司，交易的核心考虑出于，其一供应链上下游布局，其二为用户提供更加多元化选择。对于旅行社的收购，可以相应补足公司在packagetour方面的业务矩阵。同程国旅主要从事国内游业务、出入境游业务。2020和2021年同程国旅收入分别为1.04亿元和2952万元。当下看，旅行社业务在进入2023年以后料将处于明确修复趋势，同程国旅被收购后预计更多承接同程线上流量，开展线上旅行社业务。

   国盛证券：重申京东方精电(00710)“买入”评级 目标价23.1港元

   国盛证券发布研究报告称，重申京东方精电(00710)“买入”评级，预计2022-24年总收入约112/146/188亿港元，归母净利约5.9/8.3/11.3亿港元，目标价23.1港元。该行看好座舱显示屏的多屏化、大屏化等创新趋势、也看好公司在新产品新技术上的优势积淀。预计京东方精电将成为受益于这些趋势的车载显示“霸屏”者。此外，公司披露年度盈喜，2022年净利润预计同增70%-90%。

   报告中称，2022年12月29日《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》新标准发布，将于2023年7月1日正式实施，这标志着国内搭载电子后视镜(CMS)的汽车可以合规上路。京东方精电子公司疆程率先布局CMS赛道，为北汽魔方开发的CMS方案于2022年7月就已发布，有望在新国标实施后国内首批量产。该行测算，长期国内CMS市场规模有望达上百亿元。公司作为赛道先行者，假设市占率望达10-20%，则年收入端或取得十亿至二十亿元增量。

   中金：维持康师傅控股(00322)“跑赢行业”评级 目标价16港元

   中金发布研究报告称，维持康师傅控股(00322)“跑赢行业”评级，因原材料价格等压力，下调2022/23年盈利预测6.7%/10%至26.4/36.1亿元，目标价16港元，对应18%上行空间。该行预计公司2022年收入同比增长6.7%，归母净利润26.4亿元，同比降30.7%，整体与市场预期基本一致。

   报告中称，在消费场景复苏叠加新品起量与成本下行情况下，公司2023年展望积极。2023年出行及外出消费场景复苏下公司经营态势有望回暖，该行预计全年增长中枢高于2022年。同时公司新品策略稳步推进，该行预计2022年喝开水销售仍取得超20%同比增长，汤大师于铺货率提升推动下销售额也将超5亿元，供给端不断丰富将持续贡献收入增量。此外原材料价格下行于表观逐步体现，及资产活化收益兑现有望为公司于2023年带来逾35%业绩弹性。

   高盛：维持网易-S(09999)“买入”评级 目标价上调至165港元

   高盛发布研究报告称，维持网易-S(09999)“买入”评级，随着逆水寒手游获批、蛋仔派对兴起、以及新游戏的推出，预计22Q4收入将同比升6%至258亿元。并上调2023年收入预测1.3%至1071亿元，认为其游戏产线明朗度有改善，目标价由161港元上调至165港元。

   该行认为，逆水寒手游将在今年开始加速带动游戏收入增长，而蛋仔派对也持续在扩张用户群。该行上调2023年经调整净利预测2.5%至246.09亿元人民币，但下调2022年预测0.9%至235.33亿元人民币，以反映蛋仔派对的流量获取成本。

   中泰国际：维持中信证券(06030)“买入”评级 目标价21.62港元

   中泰国际发布研究报告称，维持中信证券(06030)“买入”评级，目标价21.62港元。2022年权益市场下行，全行业业绩承压显著，营收和净利润均下滑严重。但公司作为行业龙头业绩彰显韧性，预计2023年业绩会稳步回血。考虑到2022年业绩低基数，公司投行、财富管理、资管业务预计将取得较大增幅，对经纪、投行和资管条线增长率进行上调，2023/24年归母净利预测微调至274.9/311.4亿元。

   该行提到，公司2022年投行业务一骑绝尘，以54个IPO主承销项目数、首发承销募集1039.4亿人民币位居A股市场项目数和承销金额数的榜首，公司也成为2022年唯一一家IPO承销金额破千亿的券商。2022年A股全年首发募资总额约为5868.4亿元，粗略估计公司IPO业务在中国内地资本市场的市占率达18%左右，保持稳健水平。得益于2022年A股首次公开募股激增以及公司稳健的市占率水平，公司投行业务不仅在境内资本市场拔得头筹，更成为2022年全球最大的股票承销商。

   美银证券：重申新东方-S(09901) “买入”评级 目标价升至37.1港元

   美银证券发布研究报告称，重申新东方-S(09901) “买入”评级，由于2023年第二季稳健的业务势头。另由于更高的收入增长和更好的利润率假设，将2023-25财年每股盈利预测上调7%至11%，目标价由36.5港元升至37.1港元。该行认为，新东方股价未反映在剩余业务复苏和新业务发展的情况下未来的快速盈利增长。

   报告中称，集团截至去年11月底止2023财年第二财季收入按年下降3%至6.382亿美元，超出指引上限3%。该行表示，虽然新东方于第二财季受到疫情影响，但预计增长势头将在政策优化后加快。2023财年的非GAAP营运利润率可能会恢复到8%以上，具有潜在的上行空间。此外，公司若进行股份回购等可增加股东回报的措施，应会继续支撑其股价。

   （亚汇网编辑：熙云）