安信国际发布研究报告称,首予先声药业(02096)“买入”评级,预计2022/23/24年营收为62/79.5/99.1亿元(增幅24%/28%/25%),实现归母净利润为11.5/14.7/19.9亿元,据DCF现金流折现绝对估值法,目标价14.33港元。公司2021年创新药收入已成为主要收入来源(同比+53.8%),营收占比达62.4%创新高,商业化水平优异,高效执行力不断验证,曲拉西利产品从IND到NDA受理用时仅10个月,上市申请获得NMPA优先审评。

   报告中称,公司强调商业化创新,通过“自研+合作开发”双轮驱动模式,重点聚焦肿瘤、神经系统及自身免疫三大领域寻求FIC、BIC型创新机会的同时,也积极拓展已上市创新药的新适应症。另持续加大研发投入,2019-21年研发费用率逐年上升,2021年研发投入达到14.17亿元,同比增幅达24.1%,截至2021年底,拥有创新药研发管线项目近60项,处于临床阶段的创新药管线20项,该行预计2022年有望新增近10项含中美双报的IND,其中半数以上为自主研发。此外,公司已建立了三个全方位一体化的药物研发中心——上海、南京及波士顿创新中心。

   该行预计,2022-25年期间,先声药业有多款创新产品将上市放量,同时也在加速开发老药新适应症。先必新为推出的重磅1.1类新药,是近五年脑卒中领域上市的唯一一款新药,销售峰值有望超过50亿元。恩维达为全球首款皮下注射PDL1产品,其独特的给药方式具备差异化优势,有望成就25亿大单品。此外,曲拉西利预计于2022年获批上市,先必新舌下片有望于23Q1报产,SIM0417(3CL)国内外临床的快速推进等均有望推动收入水平强劲增长。

相关阅读
  • 定投止盈法——估值止盈法

    定投止盈法——估值止盈法

    常用的估值指标一般包括PE、PB等,以市盈率PE为例,证券市场的行情走势与PE密切相关,牛市的PE普遍较高,而熊市较低,如果市场估值过高,或者已经接近历史高点,那么股市很有可能发生转折,下图为中证500指数点位及PE估值。...

    2020-11-30 14:28:51 942fx财经网
  • 如何寻找下一只低估值黑马股?

    如何寻找下一只低估值黑马股?

    不管是价值股还是成长股,首先财务上要足够安全健康,债务比例不能过高,特别是很烧钱的科技股,更需要充足的现金流。

    2020-11-10 14:45:07
  • 股票的成长性怎么看?

    股票的成长性怎么看?

    如何知道股票成长性,首先,我们得知道什么是成长性,成长性就是指一个股票业绩增长的速度,如果股票成长性高,说明它的上涨机会会很大,而且有可能还会成为大牛股。...

    2020-11-10 14:45:06
  • 新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    现在无论是美股还是港股,股市行情都是非常不错的,一些国内的投资者都苦恼不能再这些股市里投资,实际上,现在在国内就可以开通港股美股的账户,从而开始炒股,那么港美股开户条件是什么?港美股如何开户?...

    2020-11-10 14:45:06
  • 国有股减持与大小非解禁的区别

    国有股减持与大小非解禁的区别

    大小非解禁是什么?小,即小部分。非,即限售。小非,即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。解禁,即解除禁止。小非解禁,就是部分限售股票解除禁止,允许上市流通。哪里来的小非呢?当初股权分置改革时,限制了一些上市公司的部...

    2020-11-10 14:45:05

本文首予先声药业(02096)“买入”评级 目标价14.33港元由FX112财经网 首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:FX112财经网(https://www.942fx.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注FX112财经网,获取最优质的财经报道! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
添加小编微信加入财经交流群