机构最新研报观点汇总：
中金：维持中国铝业中性评级 目标价上调35%至5.4港元
中金发布研究报告称，维持中国铝业(4.21 -0.05 -1.17%)（02600）“中性”评级，由于铝价上涨，调高营收预测，但考虑成本同步上升，2022及23年盈利预测保持不变，目标价上调35%至5.4港元，对应今明两年预测市盈率12.9倍及12.7倍。
报告中称，公司去年实现营收2697.48亿元人民币，同比增长45.03%；归母净利润50.8亿元人民币，同比增长564.6%，年度业绩逊于该行预期，主要归因于非经营性业绩的下滑。公司一方面受益于铝价上涨，吨铝利润大幅提升；同时氧化铝量价齐升，提升利润增量。另一方面受益于资产结构优化，减值拖累业绩。
交银国际：维持协鑫科技中性评级 目标价2.94港元公司披露1季度经营数据，实现收入、归母净利润69.9亿、30.3亿元人民币（下同），归母净利润已超过去年下半年的26.8亿元。其中光伏材料业务受益于多晶硅量价齐升，实现收入66.8亿元，毛利率相比去年下半年提高14个百分点至46.0%。
公司和协鑫集团、TCL及其控股子公司硅片龙头中环股份签署合作框架协议，各方拟就在内蒙古呼和浩特投资新建多晶硅项目展开深入合作。其中，10万吨颗粒硅项目总投资预计90亿元，公司在合资公司中持股60%。我们认为这反映了公司颗粒硅技术进一步得到下游认可。
近期有更多企业宣布将新建棒状硅及颗粒硅项目，我们认为多晶硅长期产能过剩风险进一步加大，维持中性评级和2.94港元目标价。
里昂：重申港交所买入评级 目标价460港元里昂发布研究报告称，重申港交所（00388）“买入”评级，目标价460港元，估计可借制定互联互通计划，允许受批准的海外投资进入中国碳市场；第二是允许南向资金参与投资与欧盟碳定价挂钩及在港股上市的ETF。未来需要更多合作细节来量化对港交所收益影响，但对港交所获市场重估看法正面。
报告中称，中国已经启动发展全国碳市场（实现碳达峰、碳中和目标），并已成为全球最大的碳市场，并指中国的碳定价格远低于欧盟。由于碳排放定价的价差问题及欧盟提议的进口价格调整，该行相信内地可利用港交所以推动开放碳市场。
大摩：予和铂医药-B增持评级 目标价升至5.55港元大摩发布研究报告，予和铂医药-B(4.27 0.18 4.40%)（02142）“增持”评级，因里程碑费用、预付款及销售成本增加，预测2023-24年亏损将增加13.8%及6.8%，目标价由5.35港元升至5.55港元。
报告中称，公司日前宣布与阿斯利康（AZN.US）订立HBM7022全球对外授权协议，根据去年度业绩表现、研发与管理成本调整，以及特那西普、Batoclimab等产品管线最新进展，预测今年度亏损将收窄14.2%。此外，公司在研产品线丰富，新产品主要针对中国大量未满足医疗需求的疾病领域，旗下三个专有平台持续生产具有新颖分子设计和改善治疗潜力的抗体候选药物，认为公司拥有独特商业模式，有助降低整体业务风险。
小摩：予香港宽频中性评级 目标价9.5港元小摩发布研究报告称，予香港宽频(9.2 0.20 2.22%)（01310）“中性”评级，上半财年业绩令人失望，本地宽频及企业方案表现疲弱，EBITDA及每股派息增长平平，受累于宽频行业的潜在竞争及业务偏弱的增长，给予目标价9.5港元。
该行认为，公司股价将于绩后走低，但认为其9%的股息率仍然具有吸引，能为股价带来一定支持；又认为，同业香港电讯（06823）为更好的派息股，股息率有7%，但其股票波动性较低，长远派息前景更好。
报告提到，管理层计划下半财年派息将不低于上半年，预计全年派息率将持平于100%，而在共同持股计划下，维持2022-24财年累积股息目标为2.7-3.01元，这意味着期内派息复合年增长率至少为8%。但该行预计，期内的派息复合年增长率只能实现4-5%，主要由于公司积极追求用户增长，对宽频ARPU构成潜在压力，同时企业方案增长偏弱，其新电子商务平台（HOME+）的盈利前景也缺乏能见度。然而，该行认为即使股息增幅达到中个位数，公司仍可提供具有吸引力的9%股息率。
高盛：食品饮料股最新评级及目标价(表) 维持农夫山泉(09633)“中性”评级高盛发布研究报告称，农夫山泉(42.35 -0.25 -0.59%)(09633)在疫情影响下，或将面临成本上涨的不利因素，但认为作为一家纯饮料公司，可能会面临比其他餐饮类更大的压力。另外，疫情等影响大致已反映在食品和饮料板块估值中，现憧憬估值或盈利反弹或为时过早，但相信最近的回调为部分股票提供了有吸引力的买入机会，例如蒙牛乳业(43 0.50 1.18%)(02319)受惠于乳制品的结构性增长，达利食品(4.04 -0.02 -0.49%)(03799)在市场份额扩张下的估值仍受压缩。
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