市场风格可能再次切换 建议高抛周期股

   国家医保局等八部门联合发布深化医疗服务价格改革试点方案

   方案要求通过3至5年的试点，探索形成可复制可推广的医疗服务价格改革经验。到2025年，深化医疗服务价格改革试点经验向全国推广，分类管理、医院参与、科学确定、动态调整的医疗服务价格机制成熟定型，价格杠杆功能得到充分发挥。

   海南出台十二条措施加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级

   措施提到，推动农机购置补贴政策扩面提质增效，重点向粮食生产薄弱环节所需机具、特色产业发展急需的新机具以及智能、复式、高端农机具倾斜，将测算比例从30%提高到35%，或实行累加补贴；在实施农机购置补贴的基础上，开展农机报废更新补贴、农机新产品购置试点补贴、农机专项鉴定产品购置补贴。

   国际市场美股市场：美东时间周二，美股8月收官，三大指数集体下跌。截止收盘，道琼斯指数跌39.11点，跌幅0.11%，报35360.73点；纳斯达克指数跌6.65点，跌幅0.04%，报15259.24点；标普500指数跌6.11点，跌幅0.13%，报4522.68点。

   商品市场：美东时间周二，国际金价上涨。截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价31日比前一交易日上涨5.9美元，收于每盎司1818.1美元，涨幅为0.33%。国际油价下跌，美油跌逾1%。截至当天收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌0.71美元，收于每桶68.50美元，跌幅为1.03%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.42美元，收于每桶72.99美元，跌幅为0.57%。

   宏观

   1、上交所：科创板公司机构持股比例上升明显国际投资者持仓规模持续增长

   半年报显示，科创板公司机构股东数量和持股比例上升明显，投资者结构持续优化。持股基金数量达到50085只，比一季度末增长20倍。其中，近八成科创板公司的流通股东中包含基金股东，基金持仓占比由一季度末的7.47%上升至11.36%。国际投资者对科创板持仓规模持续增长，截至7月底，外资持有科创板流通市值666亿元，较去年底增加115%。

   2、深交所：逾八成深市公司半年度增收盈利助力经济复苏引领高质量发展

   深交所统计，2021年上半年，深市公司实现平均营业收入33.78亿元，平均净利润2.54亿元，同比分别增长33.09%、41.52%，已恢复至疫情前水平。逾八成营业收入规模扩大，逾六成净利润实现增长。

   3、中国有色金属工业协会回应铝价屡创新高

   中国有色金属工业协会相关负责人表示，对于屡创新高的铝价也有“三个不支持和两大风险”。不支持的因素有：一是电解铝供应并未出现明显短缺，而且全行业都在全力保供；二是电解铝生产成本涨幅明显不及价格增幅；三是当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。

   4、市场监管总局拟修改电子商务法加强打击平台内经营者侵犯知识产权行为

   其中，在第八十四条电子商务平台经营者对平台内经营者实施侵犯知识产权行为未依法采取必要措施的法律责任中增加“情节特别严重的，有关部门可以限制其开展相关网络经营活动，直至吊销网络经营相关许可证。”

   5、住建部：正在抓紧推进新市民和青年人的住房问题

   加快建立以公租房、保障性租赁住房和共有产权住房为主体的住房保障体系。首先是公租房，公租房主要是为了解决城镇住房和收入双困家庭。保障性租赁住房重点还是要解决人口净流入的重点城市，主要是大中城市，特别是这些城市的新市民和青年人的住房问题，我们现在正在抓紧推进。

   6、商务部：猪肉批发价格每公斤19.83元 下降1.7%

   据商务部监测，上周（8月23日至29日）全国食用农产品市场价格比前一周（下同）下降0.6%，生产资料市场价格比前一周上涨0.6%。肉类价格总体下降，其中猪肉批发价格每公斤19.83元，下降1.7%，羊肉、牛肉批发价格分别下降0.6%和0.3%。禽产品价格稳中有降，其中鸡蛋批发价格下降0.4%，白条鸡批发价格持平。“读研报抓牛股”帮您缓解投资焦虑，解决盲目选择，不明白投资逻辑而亏损的烦恼。关注巨丰投顾公众号（ID：jfinfo）/下载好股票，订阅“读研报抓牛股”专栏，，紧急订阅“读研报抓牛股”专栏，享受专属优惠！ 依据主力机构研报，精析投研逻辑，帮您建立自身投研理论与交易体系。产业

   1、工信部刘郁林：5G模组价格已经下探至500元

   工业和信息化部通信发展司副司长刘郁林表示，5G终端市场持续扩大。截至目前，我国共有463款5G终端获得进网许可，其中354款为手机，99款为车载终端等其它终端。1-7月份国内5G手机出货量累计1.5亿部，手机价格已经下探至1000元以下，模组价格已经下探至500元。

   2、我国首次500米饱和潜水陆基载人实验取得成功

   据交通运输部消息，近日我国首次500米饱和潜水陆基载人实验取得成功，下一步将择机进行500米饱和潜水海试作业。

   3、中国汽车流通协会：8月汽车经销商库存预警指数为51.7% 仍处在不景气区间

   中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2021年8月汽车经销商库存预警指数为51.7%，同比下降1.1个百分点，环比下降0.6个百分点，库存预警指数临近荣枯线，仍处在不景气区间。

   4、发改委：上半年铜产量增长12.2% 电解铝增长10.1%

   上半年，全国十种有色金属产量3255万吨，同比增长11%，增速同比提高8.1个百分点。其中，铜产量515万吨，增长12.2%，提高7.6个百分点；电解铝产量1964万吨，增长10.1%，提高8.4个百分点；铅产量361万吨，增长20.9%，提高16.5个百分点；锌产量327万吨，增长5%，回落2.7个百分点。氧化铝产量3928万吨，同比增长11%，去年同期为下降5.1%。

   5、浙江：做强做优免费线上学习服务

   浙江发布《浙江省进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担实施方案》。做强做优免费线上学习服务。利用国家和各地教育资源公共服务平台以及优质学校网络平台，加快“之江汇”教育广场的升级迭代，建设未来社区幸福学堂，免费向学生提供高质量的专题教育资源和覆盖各年级各学科的学习资源。

   A股市场周二沪指涨0.45%，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.76%。盘面上，煤炭、钢铁、环保等板块涨幅居前；食品饮料、半导体、旅游等板块跌幅居前。沪深两市成交额连续第30个交易日突破万亿。

   港股

   周二香港恒生指数收涨1.33%报25878.99点，南向资金全天净卖出66.85亿港元。恒生科技指数涨3.39%，互联网科技股领涨，美团涨超9%，快手涨8.6%。保险股下挫，中国平安跌3.82%。在线教育股走高，新东方涨近8%，思考乐教育涨逾3%。

   利空提示

   *ST圣亚（600243）：以原总经理、高管等涉嫌背信损害上市公司利益罪向公安机关报案；

   京能电力（600578）：董事长因非公司事项收到行政处罚及市场禁入事先告知书；

   亿纬锂能（300014）澄清：未与特斯拉公司就4680大圆柱电池做合作洽谈；

   云天化（600096）：无磷酸铁锂产能 控股股东拟减持不超2%股份；

   青海华鼎（600243）：工业母机相关政策细则尚未明确和出台；

   华东数控（002248）：“工业母机”相关政策细则尚未明确及出台；

   昊华能源（601101）：北京证监局拟处公司60万元罚款 时任董事长等3年市场禁入。

   A股交易提示

   申购

   金三江（301059）申购代码301059，发行价格8.09/股，申购上限0.85万，发行市盈率16.91倍。

   禾信仪器（688622）申购代码787622，发行价格17.70/股，申购上限0.4万，发行市盈率23.95倍。

   停牌：万隆光电

   个股关注

   中材节能（603126）

   公司主要从事工业节能、固废处理、建筑节能等领域的余热发电及技术改造、生物质发电等可再生资源循环利用、新型墙材等技术的研究、开发、咨询关键技术装备制造及成套工程承包及项目管理项目投资及运营管理等专业化服务业务。上半年，公司实现营业收入14.88亿元，同比增长29.82%；归属于上市公司股东的净利润8093万元，同比增长819.02%。整体看，上半年公司坚持战略引领，扎实推进经营管理、国企改革、创新转型、绿色低碳、党建等工作，生产经营稳中有升，实现了高质量发展。

   融钰集团(002622)

   公司主要从事永磁开关及高低压开关成套设备产品的研发、生产和销售业务及软件产品的开发、销售与服务业务以及出租办公用房业务，公司上半年实现营业收入为4909.86万元，同比增长65.69%；归属于上市公司股东的净利润为926.11万元，同比增长128.57%；实现扭亏为盈。

   巨丰策略

   巨丰投顾认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。机械设备、有色金属、煤炭、化工等周期股在中报季迎来补涨。周二，A股中报行情收官，市场延续调整走势，8月PMI数据小幅回落可能是市场调整的主要诱因。环保、煤炭、钢铁、船舶、券商、银行等领涨，半导体大幅回调，此外多只明星股跌停，打击市场做多信心。中报季结束后，市场风格可能切换，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，主题投资方面可以关注央企重组。

   组合跟踪

   8月31日，A股分化严重。周期股依旧是表现最为出色的板块，环保、钢铁、煤炭、化肥、有色、船舶强势上涨；半导体、医疗、家电等板块表现低迷，金融股护盘迹象明显。当日巨丰组合产品涨跌参半。巨丰金融组合上涨2.95%表现最为强势，此外领势优选组合创出新高，当日收益率涨幅1.88%。中报窗口封闭，A股上演的估值修复行情即将结束，市场风格可能会再次转向成长股。投资者要注意均衡配置，短线可以继续关注低估周期股，中线则可逢低关注高景气度的新能源及半导体等行业。

   知识分享

   股东权益

   股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积。包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

   价值投资

   巨丰投顾提醒投资者，跟风炒作，只关心技术形态，忽视对上市公司基本面的深入研究，最终将站在山岗上。想要在股市生存并获利，价值投资几乎是唯一一条可以走通的路，而且具备可复制性。

   核心优质公司创造的价值会随着时间不断地提升，投资者要坚定秉持价值投资理念，真正的价值投资是控制风险为前提，合理科学的做好分散配置资产组合并长期持有，从而取得绝对回报。

   我们信奉价值投资，并以之为最高准则。博学、审问、慎思、明辨、笃行，才能找到属于自己的投资道路。