“好公司会不会因为高估值而崩塌?”,然后提出了个问题“为什么这些公司可以高估值?”,这引发了我的思考。

   最近两年,价值投资里出现了两种极端的对立,消费、白酒、医药天天涨,估值高的没法看,而地产、银行、保险三傻则是天天跌,估值低的没法看,买茅台的高喊我是价投,买万科的也喊我是价投,只不过如人饮水,冷暖自知。这是一个极其有意思的现象。

   我想从价值投资和趋势交易两个角度来谈一谈,

   其一,价值投资角度

   根据经典公式“市值=估值*净利润”,得“从长期看,企业内在价值与k线无关”,这里面有两个要点,一个是要“长线”,第二个是“净利润要持续增长”,这也就是高成长性,高成长可以消化高估值,成长才是价值的核心,所以我们要选择好行业、好公司,然后以一个合理的价格买入,长线持有,就可以“躺赚”。

   关于合理价格如何判断这就仁者见仁、智者见智了。每个人给出的合理价格也是从他自己的认知角度得到的,有些票下不来,到不了这个价格,而有些票则到了这个价格还在往下跌。所以只提供选股思路,不指导买卖。但是至少有一点是确定的,这些票都是高成长,以一个你认为的合理价格买入,长线持有,最终都会赚钱。 以此可以得出结论,真正的价值投资者,要看的是成长性,估值高一点低一点,其实没多大意义。

   所以买茅台、买恒瑞、买爱尔是可以理解的,而买“三傻”,又高喊价值投资要坚守的人,是需要反思一下的。这么看,疫情期间,巴菲特割肉银行是完全可以理解的。

   其二,趋势交易角度 根据经典公式“市值=估值*净利润”,得“短期看,k线融合一切市场信息”,短期看,净利润增长率维持不变,估值提升则市值提升。 趋势交易者是不看估值的相对高低的,买入,然后执行计划即可,该止损止损,该止盈止盈。

   不预测市场,只跟随市场,既不看空又不看多。所以即使茅台涨到天上去,又如何,越涨越开心,当你不涨了或开始下跌了,我就溜了,你再涨,我再买回来,看着有点耍流氓。

   由此可以得出结论,真正的趋势交易者只跟随,不预测。所以他们会紧紧的抱住茅台、恒瑞、爱尔,而对于“三傻”,那真是看都不看一眼。

   结论:

   其一、真正的价值投资者,看的是长线,看的是成长性,不纠结于估值是高一点还是低一点;真正的趋势交易者,也不在意估值,你上涨我就靠近你,你下跌我就远离你。

   其二、任何的投资,无论是价值投资还是趋势交易者,你要明白你赚的钱来自于哪里,不要喊着自己是长线价投,市场一波动你就慌不择路了;不要喊着自己是趋势交易,又不执行计划,该止损时不止损,该止盈时又不止盈。

  

相关阅读
  • 定投止盈法——估值止盈法

    定投止盈法——估值止盈法

    常用的估值指标一般包括PE、PB等,以市盈率PE为例,证券市场的行情走势与PE密切相关,牛市的PE普遍较高,而熊市较低,如果市场估值过高,或者已经接近历史高点,那么股市很有可能发生转折,下图为中证500指数点位及PE估值。...

    2020-11-30 14:28:51 942fx财经网
  • 如何寻找下一只低估值黑马股?

    如何寻找下一只低估值黑马股?

    不管是价值股还是成长股,首先财务上要足够安全健康,债务比例不能过高,特别是很烧钱的科技股,更需要充足的现金流。

    2020-11-10 14:45:07
  • 股票的成长性怎么看?

    股票的成长性怎么看?

    如何知道股票成长性,首先,我们得知道什么是成长性,成长性就是指一个股票业绩增长的速度,如果股票成长性高,说明它的上涨机会会很大,而且有可能还会成为大牛股。...

    2020-11-10 14:45:06
  • 新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    新手交易港美股怎么开户?港美股网上开户条件一览

    现在无论是美股还是港股,股市行情都是非常不错的,一些国内的投资者都苦恼不能再这些股市里投资,实际上,现在在国内就可以开通港股美股的账户,从而开始炒股,那么港美股开户条件是什么?港美股如何开户?...

    2020-11-10 14:45:06
  • 国有股减持与大小非解禁的区别

    国有股减持与大小非解禁的区别

    大小非解禁是什么?小,即小部分。非,即限售。小非,即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。解禁,即解除禁止。小非解禁,就是部分限售股票解除禁止,允许上市流通。哪里来的小非呢?当初股权分置改革时,限制了一些上市公司的部...

    2020-11-10 14:45:05

本文关于“估值”的思考由FX112财经网 首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:FX112财经网(https://www.942fx.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注FX112财经网,获取最优质的财经报道! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
添加小编微信加入财经交流群