都是假象？公募仍在抢筹大公司 这20股增持最明显

　　最近不少白马股闪崩，市场普遍认为是机构持仓变化导致的。而公募基金作为投资者最常关注的机构，其三季度持仓有没有明显变化呢？

　　由于三季报尚未披露结束，本文仅统计中报公募基金持仓占流通股比超5%且二季度末总市值超200亿的公司的公募基金三季度持仓情况，以期对公募基金持仓变化有个大概的了解。(之所以这么筛选样本公司，主要考虑到当前市场“买大、买龙头”之风甚行)

　　近6成持股占比增加

　　东方财富Choice数据显示，在已披露三季报的公司中，符合上述筛选条件的公司有75家。以前后两个报告期(中报、三季报)前十大流通股中公募基金持股占流通股比变动来看，有42家持股占流通股比是增加的，占比56%。此外，有27只是减少的，4只持股不变。

　　对42家公募基金持股占流通股比增加的公司来说，其中20家公司占比增加超1%，天味食品增幅居首，为6.92%。华宇软件、洋河股份和通策医疗紧随其后，占比增加均超3%，分别是3.78%、3.76%和3.05%。

　　从涨跌幅来看，这20家公司三季度以来有15家是上涨的，其中通威股份、洋河股份、福斯特、三棵树、航天发展等5股涨幅甚至超过50%。相反，华宇软件、晶方科技、招商积余、生物股份、沃森生物和良品铺子是下跌，其中良品铺子更是跌超20%。

　　医药生物股居多

　　而从行业分布看，上述42家公募基金持股占流通股比增加的公司，较多分布在医药生物行业，有11家。其次是电子和化工，均有5家。

数据来源：东方财富Choice数据

　　仅15%持股占比是下降的

　　相反，在27家公募基金持股站流通股比下降的公司中，有11家比例下降超1%，其中大博医疗下降幅度更是达到16.76%。山东药玻、中信特钢和三只松鼠下降幅度紧随其后，分别下降了3.67%、3.32%和3.11%。

　　从三季度以来涨跌幅看，这11家公司中有7家是下跌的，三花智控、博瑞医药、山东药玻、南极电商的跌幅甚至超过20%。而上涨的公司中，涨幅最高的同花顺为15.28%。

　　未来公募基金看好谁？

　　当然了，上述只是从上市公司前十大流通股角度来看的。若是从公募基金角度看，三季度呈现出什么特征呢？

　　据证券时报报道，从已率先公布三季报的公募基金来看，部分权益基金经理选择加仓广义制造、房地产、军工等低估值板块。

　　中庚基金丘栋荣在季报中表示，三季度A股上行、债券下跌，以中证800指数为代表的权益资产风险溢价水平进一步回落，但权益资产内部估值极端分化，偏周期、金融地产等行业仍处于估值底部，科技、消费、医药等行业估值远高于2015年，这意味着需要审慎对待估值结构的分化和构建高性价比的投资组合。对于后市的投资思路，丘栋荣表示将把握估值结构性分化的机会，坚持低估值策略。重点关注低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的广义制造业、军工及金融、地产等顺周期行业。

　　而广发基金宏观策略部分析，海外疫情的发酵以及美国大选进入尾声均可能对资产价格产生影响，不确定性的存在将使得全球投资者近期的风险偏好承压。建议沿盈利复苏的主线进行投资机会的挖掘，其中可选消费、泛科技和周期成长值得关注，包括但不限于白酒、白电、新能源、消费电子等。

　　而博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，三季报披露最后一周和美国大选临近带来不确定性，风险资产波动加大，更好的时点或在岁末年初。机构抱团虽有松动，但难言瓦解，继续看好有四季度日历效应表现支撑的银行、保险和家电，以及景气改善弹性大的汽车板块。