伊核协议大危机？伊朗断开监控、加速铀浓缩！原油“大空头”已投降

　　据央视新闻昨日消息，国际原子能机构总干事格罗西9日说，伊朗已致函国际原子能机构，称计划断开20个国际原子能机构监控摄像头和其他监测设备的连接。

　　8日，国际原子能机构理事会会议通过了一份由美、英、法、德主导提出的决议，意图限制伊朗的核计划，并对伊朗施压。伊朗表示将做出坚决和对等的举措，且所有后果将由决议发起者承担。伊朗原子能组织发表针对国际原子能机构对伊朗展开的"非法行动和政治性报告"的声明，宣布从即日起，伊朗将关闭本国核设施内的两个国际原子能机构的监控摄像，分别为线上浓缩铀监控和流量计监控。

　　据伊朗ISNA通讯社援引消息人士的话报道，德黑兰加快了用于铀浓缩的新一代离心机的制造和安装。

　　伊核协议、俄油禁运双重打击让原油空头全部投降

　　油价持续高涨让原油空头放弃了最后的阵地。

　　上周末，花旗银行和巴克莱银行这两家原油空头上调了油价预测，主因是欧盟对俄原油制裁以及伊朗核协议延期造成的影响，后者意味着伊朗的原油出口量不会明显增加。

　　作为最大的原油空头之一，花旗银行策略师在前一周仍预测油价将降至70美元/桶。但是由于达成伊朗核协议的时间被延后，这或将导致原油市场出现供给紧张，因此花旗银行上调了油价预测。现在花旗银行预计针对伊朗的制裁措施将于2023年第一季度解除，出口量在明年上半年增加50万桶/日，在下半年增加130万桶/日。目前花旗银行预计在今年二季度布伦特原油价格为113美元/桶，高于此前预测的99美元/桶。

　　同时，另一家原油空头巴克莱银行以欧盟对俄制裁为由上调了价格预测。现在巴克莱预计今年和明年布伦特原油价格将平均达到111美元/桶，分别较此前上调每桶11美元/桶和23美元/桶。

　　欧佩克：增产无用、油价远未见顶，实际情况是？

　　日前，沙特能源部长萨尔曼在巴林的一次能源会议中表示，目前炼油能力不足，即使世界上最大的出口国开采更多的原油，汽油和其他石油产品仍将很昂贵。

　　巴林石油大臣对这一言论表示赞同，他指出，“没有新的产能出现，即使你生产更多的原油，也没有需求，没有更多的炼油厂。”

　　欧佩克增产真的无用吗？

　　海证期货能化研究员郑梦琦表示，当前中东闲置产能主要集中在沙特、阿联酋等国，从OPEC+增产可以看出，即使美国施压，OPEC+今年上半年基本维持在逐月增产40万桶/天或者43.2万桶/天，随着美国和沙特关系缓和，7月和8月也只是略微加大增产幅度至64.8万桶/天。且当前油价高位，OPEC依然维持小幅度增产，也进一步表明了OPEC闲置产能较低。另外，受新冠疫情的影响，全球石油需求大幅下滑，近两年来，炼油厂关闭产能约为310万桶/天。由于能源价格高企以及减少碳排放等因素，消费结构转型，未来全球石油需求将进一步下滑，炼厂提前布局，从而产能将继续下滑。

　　此外，产油国组织OPEC+主要成员国阿联酋表示，油价“远未达到”峰值。阿联酋能源部长本周三在约旦的一次会议上表示：以我们目前的消费速度，油价还远没有接近峰值，因为中国的需求正在复苏。中国需求的复苏将带来更多的消费。

　　中国需求复苏影响几何？据郑梦琦介绍，目前，国内受疫情的影响，终端需求较弱，汽柴油裂解远低于往年同期。相较于国外而言，由于欧盟对俄罗斯的第六轮制裁方案落地，供应端缺口暂时无法通过其他途径补足，国内供应较为稳定。在国内供需相对偏松的情况下，内外盘原油价差拉大。随着疫情好转，国内需求回升，供需缺口将逐渐收紧。

　　行情方面，昨日午盘收盘，燃料油跌超3%，SC原油涨超2%，低硫燃料油涨超3%。美油布油周三持续大涨，周四美油布油均已突破122美元/桶。

　　展望后市，广发期货分析师张晓珍表示，当前供应弹性不足以及燃料需求强劲的基本面格局下，油价下方支撑依然较强，油价表现有别于其他风险资产，持续坚挺。从金融市场指标情况推演油价的后续走势，考虑近期美股、MSCIEM表现均承压，如若加息政策下的经济按照衰退方向演绎，上述指标持续下行，预计油价届时也将面临较大压力，共振走弱。因此，油价后续走势拐点将较大程度上依赖宏观环境背景下经济预期和金融市场的走向，在经济拐点出现之前，预计油价将维持高位，等待经济信号为油价指明方向。

　　燃料油方面，国投安信期货分析师李云旭认为，国内保税燃油系品种裂解价差受海外成品油产业链影响较大，目前来看俄罗斯炼能缺位带来的裂解价差强势很难得到解决，换言之原油供应端存在边际增量但成品油供应端可能很难超出季节性预期。低硫燃料油目前和柴油的价差虽然大幅回落，但仍处100美元/吨高位，且现货升贴水较为强势，很难看空低硫燃料油裂解价差，在华东炼厂开工率回升背景下低硫燃料油内外盘价差存在进一步回落的预期。高硫方面，由于俄罗斯5月燃料油出口大幅回升，380裂解价差重回低位，在套利配置中由于高硫原料属性较重，作为空配仍相对适宜。因此，高低硫价差高波动或将成为常态，但目前尚难言拐点。

　　“美国当前处于汽油需求旺季以及飓风季，炼厂开工率处于高位，成品油裂解远高于往年同期。欧洲因禁运俄罗斯石油，供应端偏紧，裂解也处于历史高位。目前，战略石油储备处于低位，商业原油库存处于低位，炼厂产能下降，若OPEC耗尽闲置产能来增产，原油抗风险能力下降，油价波动进一步加大。原油基本面较为强势，价格下方空间有限，易涨难跌。”郑梦琦表示。