• 美元债展期后,穆迪下调当代置业评级

    2021-10-13 11:12:56 FX112财经网 FX112 收藏

  宣布2.5亿美元票据展期之后,当代置业收到了穆迪信用评级下调的消息。

  10月12日,穆迪报告将当代置业(中国)有限公司(下称“当代置业”)的家族企业评级从B2下调至Caa2,将其发行债券的高级无抵押评级从B3下调至Caa3,并将上述评级列入可能进一步下调的观察。

  三大评级机构(标准普尔、惠誉国际、穆迪)之一的穆迪所设置的评级共分9个级别:Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务的信用质量最高,信用风险最低;C级债务为最低债券等级,收回本金及利息的机会微乎其微。在Aa到Caa的六个级别中,还可以添加数字1、2或3进一步显示各类债务在同类评级中的排位,1为最高,3则最低。

  信用评级的下调与公司的债务情况脱不开干系。

  就在昨日,当代置业发布公告称,有本金总额约2.5亿美元的未偿还票据,有关票据将于本月25日到期。其计划将到期日由2021年10月25日交换至2022年1月25日,并计划赎回其中约8750万美元未偿还票据。同时,为缓解公司资金压力,当代置业董事会主席、执行董事兼控股股东张雷和公司总裁兼执行董事张鹏拟向本集团提供约8亿元股东贷款。

  虽然得到股东力挺,但8亿元的股东贷款(折合约1.24亿美元)还不到该笔票据一半的偿还额度。且当代置业目前手里一年内到期的即期票据合计28.71亿元(含2.5亿美元展期债券),加之今年以来融资政策持续保持收紧,还贷压力不小。

  不过,记者关注到,10月8日,当代置业旗下物业公司第一服务控股有限公司(下称“第一服务”)的在港交所停盘,停牌公告称“以待根据香港公司收购及合并守则,刊发构成本公司内幕消息的公告”。停盘当日,第一服务市值12.7亿港元。截至目前,此项交易尚无进展情况。

  下半年以来,已有多家房企遭遇信用评级下调。

  如穆迪将海伦堡中国的评级展望由“稳定”调整为“负面”,将富力地产的评级从“B2”下调至“B3”;标普将建业地产、华南城等房企的评级展望调整为“负面”等。随着评级下调,各房企面临的还有即期债券的偿还压力。

  以新力控股为例,日前其家族的穆迪评级也在不久前被下调至Caa2,并被列入进一步下调的观察名单。10月11日晚间,新力又发布公告称,此前的一系列问题已经导致境外融资安排出现技术性违约,且目前没有资源可以用于偿还本月18日到期应付的2.5亿美元债本金及利息,在补救措施上尚未制定任何具体方案,接下来将继续短暂停牌。

  克而瑞统计显示,2021年四季度房企的整体到期债券为1082亿元,同比减少7%,环比减少19%,仍属于历史较高位,同时2022年上半年房企到期债券3671亿元,偿债压力持续。

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