突发！美国又刁难，将限制驻美中国外交官活动！印度也搞小动作，外资抛售148亿A股，欧洲市场却亮了

　　突然感觉市场有一些撕裂！不仅仅是股市，也包括债市和汇市！

　　9月2日，欧洲和香港的国债收益率再现此前一幕，突然出现暴跌行情。香港2年期政府债收益率一度狂跌23.1%，而欧洲主要国家的国债收益率出现全线杀跌的行情，其中英、法和西班牙国债收益率跌幅皆超过10%，其中法国10年国债收益率暴跌超30%。与此同时，美国、日本和中国的国债收益率却出现了一定的涨幅。这意味着香港和欧洲发达国家的国债出现了暴涨行情，而美国、日本和中国的国债却出现了杀跌的情况。

　　汇市的情况也大抵如此，人民币近期持续上涨，离岸人民币兑美元在近三个月内上涨了近3700点。本周三，人民币兑美元依然是处于升值状态。而值得关注的是，随着经济数据好转，美元指数近两个交易日开始有反弹企稳的迹象。股市方面，近期美股持续新高，欧洲更是大涨。外围持续回暖，但本币持续走强的A股市场却走势偏弱，外资更是在最近三个交易日持续净卖A股约148亿元。这背后到底是何逻辑？

　　据环球网报道，路透社消息，美国国务院刚刚发出声明，宣称将对驻美中国外交官的工作活动实施限制，内容包括中国驻美资深外交官访问美国大学及与地方官员会面需经美方批准，中国驻美使领馆在馆舍外举办超过50人规模的文化活动须经美方批准等。

　　值得注意的是，据法新社消息称，印度政府宣布禁用118款中国APP。另据印度ANI新闻网消息，印度电子和信息技术部（MEIT）9月2日发布公告，宣称禁用118款“涉嫌参与危害印度主权与（领土）完整、印度国防、国家安全和公共秩序活动”的中国APP。

　　外围国债突然狂涨

　　9月2日，香港和欧洲的国债收益率再现此前一幕，突然出现暴跌行情。香港2年期政府债收益率一度狂跌23.1%，截至最新的数据，该收益率仍杀跌近19%。

　　欧洲主要国家的国债收益率出现全线杀跌的行情，其中英、法和西班牙国债收益率跌幅皆超过10%，其中法国10年期国债收益率一度暴跌近49%。国债收益率的表现意味着国债出现了非常大幅度的上涨。

　　值得关注的是，欧洲股市开盘也相当亮眼。三个主要发达国家的股市开盘之后不久涨幅皆有所扩大，法国CAC40指数涨1.3%，升至5000点上方；德国DAX指数涨1.3%，英国富时100指数涨1.6%。欧洲斯托克指数最新上涨1.9%。

　　最新数据显示，欧元区8月调和CPI同比下跌0.2%，低于市场上涨0.2%的预期。此前7月数据为上涨0.4%。这可能使欧洲央行面临更大的压力，后者将于本月晚些时候讨论货币政策。市场普遍预期，货币将继续宽松，这也使股市和债市都迎来了上涨。

　　9月2日下午，香港特区政府食物及卫生局局长陈肇始宣布，考虑到香港疫情有所缓和，将从周五（9月4日）起放宽多项防疫措施，包括餐厅可堂食至晚上10时；健身中心、按摩院、部分游乐场所等有条件重开，相关措施为期7天，直至9月10日。

　　不过，值得注意的是，美国、日本和中国的国债并未像欧洲市场那样疯狂，美国国债收益率出现了全线上涨的情况。分析人士认为，美国经济数据好于预期，美元有逐渐回暖的迹象。若后续美国采取强美元的策略，美联储在流动性上进行控制，那么对利率敏感的债市可能会首先反应。此外，由于此前美联储表示，将允许CPI阶段性地超过2%，通胀对国债走势也会有负面冲击。

　　人民币连涨，外资为何还要跑？

　　在全球股市暖意融融背景之下，在人民币三个月大涨近3700点的背景之下，近期外资的表现可以用怂来形容。近三个交易日，北上资金连续净卖出A股，总计达148亿元。

　　那么，究竟发生了什么？从经济发展的角度来看，从高频数据看，8月份重点电厂耗煤量同比增速比7月明显加快，发电量增速有望回升。8月制造业PMI指数51，较7月略降0.1个百分点，仍然维持扩张区间。另据中金公司(港股03908)预计，出口同比增速从7月7.2%上升至8月8.8%，进口同比增速从-1.4%上升至0.9%，贸易顺差相应从623亿美元缩窄至520亿美元。这意味着，中国经济持续恢复向好的势头越来越明显。

　　从消息面来看，美国贸易代表办公室（USTR）于当地时间9月1日发布最新公告，宣布再次延长包括智能手表、医学用口罩、蓝牙设备等部分中国商品的关税豁免期。但与此前的一年延期相比，这次仅延长了4个月，至2020年底。这多少还算个利好，但并未阻挡市场走弱和外资撤离。

　　分析人士认为，如果硬要找一个逻辑那就是，当下无论是A股，还是人民币都处于相对高位，而在此之前，外资已经买入了不少A股。随着本币升值，市场逐渐企稳，也正好给了外资一个兑现的机会。如果后续市场大跌，外资估计还会回来。但若继续向上，还会越涨越卖。

　　此外，还有两种可能的逻辑存在。一是强美元逐渐回来，这会促使部分资金回流至美国。

　　二是外围扰动影响外资情绪。比如最近印度小动作不断，除了印度军方之外，印度电子和信息技术部（MEIT）9月2日发布公告，宣称禁用118款“涉嫌参与危害印度主权与（领土）完整、印度国防、国家安全和公共秩序活动”的中国APP，其中包括《绝地求生》手游（PUBG MOBILE LITE）、企业微信（WeChat Work）、微信读书（WeChat reading）、名片识别软件“名片全能王”（CAMCard）、百度（Baidu）、照片编辑软件“Cut Cut”、视讯应用“VooV”、新浪新闻（sina news）、手机淘宝（mobile taobao）、优酷（youku）等。6月29日，印度政府宣布禁用59款中国APP，一个月后再次宣布禁用47款中国APP。至此，印度政府已禁用224款中国APP。除了印度之外，一些欧洲小国也频频“碰瓷中国”，企图制造一些超预期的摩擦。

　　此外，9月2日的国务院常务会议指出，下一步要坚持稳健的货币政策灵活适度，保持政策力度和可持续性，不搞大水漫灌，引导资金更多流向实体经济，以促进经济金融平稳运行。

　　值得注意的是，7月31日的政治局会议关于货币政策的表述是：货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降。要确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。此次，增加了“稳健”二字。货币对于市场而言，是一大关键变量。这一表述的变化会如何影响市场，还有待进一步观察。